Pfizer encabeza las compras del sector farmacéutico

Luego de un año récord en cuanto a fusiones y adquisiciones en el sector de la salud, banqueros, firmas de capital de riesgo y analistas dicen que hay que esperar más de compañías como Pfizer Inc.y Actavis Plc.

Para las grandes compañías farmacéuticas, “la única forma de lograr crecer es a través de adquisiciones”, dijo Jeff Stute, jefe de banca de inversión en salud de JPMorgan Chase Co., en entrevista telefónica desde Nueva York.

Los inversionistas estarán atentos a los indicios de próximas transacciones en la conferencia anual de salud de JPMorgan que se realizará la semana próxima en San Francisco. En esa ocasión, ejecutivos de más de 300 compañías, entre ellas gigantes del sector como Merck Co. y Roche Holding AG, harán presentaciones sobre el nuevo año ante administradores de fondos y otros asistentes, mientras banqueros y equipos de desarrollo de negocios se instalarán en suites de hoteles cercanos a los efectos de reunirse con posibles objetos de interés.

Es probable que las compañías farmacéuticas vuelvan a desarrollar gran actividad luego de anunciar un récord de adquisiciones de US$234.000 millones el año pasado, casi el triple del volumen de 2013, según datos que recopiló Bloomberg. Las fusiones del sector también encabezaron la actividad global en 2014, un año caracterizado por las megatransacciones en diversos sectores.

“Sin duda 2014 fue el año de los grandes negocios”, dijo en entrevista telefónica Rich Jeanneret, vicepresidente de servicios de asesoramiento en transacciones para las Américas de EY en Nueva York. “Pienso que eso va a continuar en 2015 porque hay mucha confianza en el ecosistema de fusiones y adquisiciones”.

Hay muchos motivos para ello en el sector de salud: la necesidad de nuevos productos y tasas de interés bajas que han mantenido barato el capital. Los descubrimientos en cáncer han generado una nueva línea de tratamientos que las grandes compañías farmacéuticas compiten por adquirir. Fondos activistas como Pershing Square Capital Management, de Bill Ackman, han seleccionado empresas con miras a absorciones. Ninguna de esas tendencias ha cambiado en 2015.

¿Otra vez Pfizer?
Los analistas dicen que hay estar atentos a Pfizer luego de que el año pasado fracasara la oferta hostil de US$117.000 millones que hizo por AstraZeneca Plc. Actavis, Bristol-Myers Squibb Co. y GlaxoSmithKline Plc son posibles opciones, al igual que AbbVie Inc., después de que desistiera de una adquisición por más de US$50.000 millones de Shire Plc en octubre. Pfizer también ha hablado de una división en dos o más compañías.

Shire, por su parte, tiene a NPS Pharmaceuticals Inc., de US$4.400 millones en un lugar destacado de su lista de prioridades, dijeron personas familiarizadas con el tema el mes pasado. Otras compañías que, según se dice, estarían listas para una adquisición serían, entre otras, Salix Pharmaceuticals Ltd. y Zoetis Inc. El fondo de Ackman, que contribuyó a impulsar la mayor transacción de 2015 -la fusión de US$66.000 millones entre Actavis y Allergan Inc.-, tiene una participación en Zoetis, que produce medicamentos veterinarios. Se estima que Zoetis es un buen objetivo para Bayer AG.

La firma en Colombia volvería a tener una planta
Rodrigo Puga, gerente general de Pfizer en Colombia, dijo en entrevista con LR que el país es uno de los que más crece y promete en la región, tanto así, que no descarta que esta farmacéutica pueda volver a tener una planta propia de medicamentos, como la tuvo hace 55 años. Además, sostuvo que “estamos creciendo este año (2014) 6% y somos uno de los que más crecen actualmente en Latinoamérica”. Los datos finales aún no se han revelado.

Las opiniones

Rodrigo Puga
Gerente general Pfizer Colombia
“Esperamos mantenernos como venimos, con un crecimiento de 6% sobre lo que vendimos el año pasado que fue $655.000 millones”.