Grupo Casino, dueña del Éxito, llega acuerdo de reestructuración y diluirá sus acciones

Casino Guichard Perrachon SA llegó a un acuerdo de reestructuración con los acreedores, que hará que las participaciones del presidente Jean-Charles Naouri en el operador de supermercados francés, sean cedidas al control a los inversores liderados por el multimillonario checo Daniel Kretinsky.

El consejo de administración del supermercado aprobó el acuerdo con Kretinsky, su socio Fimalac y el acreedor Attestor Capital para recapitalizar el negocio y reducir la deuda, según un comunicado emitido el viernes. Los acreedores que poseen más de dos tercios del préstamo a plazo de la empresa también han dado su aprobación, dijo.

El acuerdo prevé que Casino entre en un proceso de reestructuración supervisado por los tribunales antes de octubre y complete la renovación en el primer trimestre de 2024.

Los accionistas serán prácticamente eliminados y Rallye SA, el holding de Naouri que cotiza en bolsa, perderá el control de Casino. Rallye dijo a última hora del jueves que podría verse obligada a liquidar si el acuerdo de rescate sale adelante. Las acciones de Casino y Rallye alcanzaron mínimos históricos el viernes, con caídas de hasta el 21,5% y el 26,1% respectivamente.

Casino lleva años lastrada por el estancamiento de las ventas en el competitivo mercado francés de la alimentación. La empresa informó el jueves de una pérdida neta subyacente de 1.300 millones de euros (US$1.500 millones) en el primer semestre del año.

Rallye y otros tres holdings de Naouri por encima de ella han dependido de los dividendos de Casino, pero el negocio no ha sido capaz de pagar en efectivo desde 2019. Las sociedades de cartera se pusieron bajo protección de los acreedores ese año.

La operación, que ya ha recibido el respaldo de acreedores garantizados como Davidson Kempner Capital Management y Farallon Capital Management, supondría que Kretinsky, Fimalac y Attestor se harían con una participación de control en la empresa.

Kretinsky aportará la mayor parte de una inyección de capital de 1.200 millones de euros para reforzar la liquidez de la empresa. Más de 1.300 millones de euros de deuda garantizada y 3.500 millones de deuda no garantizada se convertirán en capital.

Empleo

"La oferta se basa en la intención de mantener la sede de Casino situada en Saint-Etienne y de preservar su equipo en su plantilla actual, con el fin de apoyar las perspectivas de crecimiento y los retos futuros del grupo", dijo el consorcio en un comunicado separado el viernes.

La intención es también iniciar un plan de contratación para aumentar la plantilla de tiendas y almacenes, y para "rejuvenecer" la plataforma de comercio electrónico CDiscount, "que actualmente sufre de falta de inversión desde hace varios años".

Philippe Palazzi, antiguo ejecutivo de Lactalis y Metro, podría ser nombrado nuevo director general de inversiones por los nuevos accionistas para dirigir el giro operativo, según el comunicado del consorcio.

"Casino es un grupo extraordinario", dijo Kretinsky en el comunicado. "Ha llegado el momento de ponerse al día con avances y crecimiento".

La compañía ha estado buscando desde 2018 recortar la deuda a través de la venta de activos, pero su concentración en áreas muy dependientes del turismo fracasó durante la pandemia y una estrategia para subir los precios más que sus competidores se sumó a los problemas de Casino más recientemente.

Desde finales de mayo, la empresa ha estado negociando una solución con los acreedores y dos grupos de licitación en un proceso supervisado por un tribunal conocido como conciliación en el que también participó el gobierno francés, dado el papel de la tienda de comestibles en el empleo y la seguridad alimentaria en el país.