Las asesorías legales detrás de las transacciones de fusiones y adquisiciones

Una de las diversas guías que tienen los analistas para medirle el pulso a las operaciones realizadas en América Latina en el tema de fusiones y adquisiciones es el informe de Transactional Track Record, mejor conocido como TTR. La edición más reciente se presentó hace una semana y corresponde a las movidas de M&A de octubre.

Según TTR, tan solo en octubre de este año se registraron 157 fusiones y adquisiciones en América Latina, entre anunciadas y cerradas. Esto representó un importe de US$5.536 millones.

“En los 10 meses del año se registraron 2.705 transacciones en total, de las cuales 45% registró un importe conjunto de US$82.780 millones, lo que implica un descenso de 13% en el número de operaciones y una disminución de 38% en el importe de estas, con respecto al mismo período de 2021”, explicó Marcela Chacón Sierra, vocera de TTR.

Solo en Colombia, en los 10 meses del año se registraron 211 operaciones (fusiones y/o adquisiciones), lo que nos ayudó a subir un puesto en el ranking latinoamericano quedando en la cuarta posición, detrás de Brasil (1.860 transacciones), México (352) y Chile (234). Este número de negocios registrados por TTR es 6% mayor a lo registrado en el mismo período de 2021; sin embargo, es un descenso de 12% en cuanto a capital movilizado, cifra que llegó a US$8.475 millones.

Detrás de esas transacciones hubo asesoría legal y eso también lo mide TTR. De hecho, hace dos listados, las firmas que más asesoraron por importe de la operación y otro con el número de operaciones.

En el primer ranking, el top tres lo integran: DLA Piper Martínez Beltrán (US$3.560 millones), Brigard Urrutia (US$1.198 millones) y Posse Herrera Ruiz (US$698 millones); mientras que el segundo listado, el podio queda de la siguiente manera: Brigard Urrutia, con 22 operaciones asesoradas; DLA Piper Martinez Beltrán, con 21 operaciones; y Gómez-Pinzón, con 16 negocios asesorados.

Brasil, México y Chile lideran el ranking por número de transacciones

Si se hace el análisis de las transacciones registradas durante 2022, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región por número de operaciones con 1.860 operaciones (una caída de 14%), y con un descenso de 43% en el capital movilizado de US$48.866 millones. En segundo lugar, está México, con 352 operaciones (creció 3%), y un descenso de 18% de su importe con respecto a octubre de 2021 (US$13.305 millones). Y el podio lo cierra Chile con 234 operaciones (bajó 20%), y con un descenso de 16% en el capital movilizado (US$12.722 millones).

Rostros destacados detrás del servicio

Transactional Track Record no solo hace el listado de las transacciones y de los bufetes que dan la asesoría legal detrás de la operación. El nivel de detalle es tal, que también ofrece un listado de los profesionales que dieron la asesoría legal y financiera en ese tipo de negocios registrados.

Para el caso de Colombia, y por el importe de las operaciones (fusiones y adquisiciones) los abogados destacados en lo que va de año son: Camilo Martínez Beltrán, de DLA Piper Martinez Beltrán, con un importe de US$3.196 millones en los negocios asesorados; Nicolás Tirado Tirado, de Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría, con US$588 millones; Jorge Di Terlizzi Breton, también de Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría, con US$588 millones; Gabriel Sánchez, de Posse Herrera Ruiz, con US$578 millones; Ricardo Fandiño De la Calle, de Gómez-Pinzón, con US$574 millones; José Luis Suárez-Parra, de Gómez-Pinzón, con US$574 millones; Juan David Quintero Sánchez, de Gómez-Pinzón, con US$574 millones; Mauricio Jaramillo, de Gómez-Pinzón, con US$574 millones; Jorge Neher, de Dentons Cárdenas & Cárdenas, con US$551 millones; Jaime Robledo, de Brigard Urrutia, con US$474 millones; Carlos Urrutia Valenzuela, de Brigard Urrutia, con US$414 millones; Juan David Velasco, de Posse Herrera Ruiz, con US$414 millones; y cierra el listado de 10 abogados destacados Sergio Michelsen Jaramillo, de Brigard Urrutia, con US$334 millones.

Por número de transacciones asesoradas, según TTR, los tres más destacados son: Felipe Quintero (DLA Piper Martínez Beltrán) con 9 operaciones; Darío Laguado Giraldo (Brigard Urrutia) con 9, y Juan Felipe Vera (Cuatrecasas Colombia) con 8 operaciones.