Los principales índices bursátiles del mundo se desploman con bajas de hasta 13%

El inicio de las operaciones en Wall Street es tan feo como el mercado de futuros sugería que podría ser.

El S&P 500 ha caído casi otro 4% en los primeros momentos, lo que significa que el índice ahora ha bajado más de un 20% desde su máximo histórico de febrero y va camino de confirmar que se encuentra en un mercado bajista.

Aún es temprano, pero hasta el momento, el índice ha caído casi 14% en los últimos dos días de negociación y en los primeros momentos del lunes.

Si mantiene estas pérdidas hasta el cierre, sería la mayor caída en tres días desde el Viernes Negro de 1987, cuando el índice perdió alrededor de 20% en ese período.

Trump está ocupado publicando en Truth Social, diciéndoles a sus seguidores que no sean "débiles o estúpidos" y, por separado, que "países de todo el mundo nos están hablando".

Pero esto no ha sido suficiente para calmar los nervios de los inversores, muchos de los cuales están viendo cómo empresas como Nvidia, Apple y Tesla caen más del 6%.

El jefe de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo en su carta anual a los accionistas que los aranceles de Trump podrían tener consecuencias negativas duraderas, mientras que el administrador de fondos Bill Ackman, un ferviente partidario de Trump, dice que los aranceles podrían conducir a un "invierno nuclear económico" y que los líderes empresariales estaban perdiendo la confianza en el presidente.

Los mercados de futuros se movieron rápidamente para descontar casi cinco recortes de un cuarto de punto en las tasas estadounidenses este año, lo que hizo caer drásticamente los rendimientos de los bonos del Tesoro y perjudicó al dólar en los refugios seguros.

La masacre se produjo cuando Trump dijo a los periodistas que los inversores tendrían que tomar su "medicina" y que no haría un acuerdo con China hasta que se resolviera el déficit comercial de Estados Unidos.

"Estamos en el territorio donde esto será un evento con nombre cuando la gente escriba sobre cosas en 10 o 20 años", dijo Tim Graf, jefe de estrategia macro para Emea, State Street, y agregó que la liquidación de la semana pasada se estaba viendo exacerbada por dos cosas.

"Las cosas se vuelven reflexivas —la reducción de riesgos conduce a la reducción de riesgos— y aunque los actores individuales en los mercados creen que están haciendo lo racional, cuando todos hacen lo mismo al mismo tiempo, se vuelve irracional en la superficie, una especie de tragedia de los comunes".

"Y en segundo lugar, hay un elemento de intransigencia que saldrá a la luz porque estos tipos (los responsables políticos estadounidenses) no parecen estar dispuestos a cambiar de opinión".
Los inversores habían pensado que la pérdida de billones de dólares de riqueza y el probable golpe a la economía harían que Trump reconsiderara sus planes.

"El tamaño y el impacto disruptivo de las políticas comerciales estadounidenses, si se mantienen, serían suficientes para llevar una expansión estadounidense y mundial aún saludable a una recesión", dijo Bruce Kasman, director de economía de JPMorgan, estimando el riesgo de una recesión en 60%.

Los futuros del S&P 500 cayeron 2,2% en una sesión volátil, mientras que los futuros del Nasdaq cayeron 2,4%, ambos menos que en las primeras operaciones de Asia, pero se preparan para sumarse a los casi 6 billones de dólares en pérdidas de mercado de la semana pasada.

El dolor también afectó a Europa: el amplio Stoxx 600 cayó 4% y las últimas favoritas del mercado se vieron particularmente afectadas porque los inversores se vieron obligados a vender lo que poseían.

Las acciones de defensa cayeron 4,3% mientras que los bancos cayeron un 5% en el día y bajaron más de 20% desde su máximo de cierre reciente en camino de confirmar que están en un mercado bajista.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong tuvo una caída de 13% en un día, la mayor desde 1997, mientras que en China continental el índice de primera línea CSI 300. El índice cayó 7% y solo encontró un piso cuando los medios estatales informaron que el fondo soberano de China, Central Huijin, era comprador .

Las perspectivas más sombrías para el crecimiento mundial mantuvieron los precios del petróleo bajo una fuerte presión, tras las fuertes pérdidas de la semana pasada.

El Brent cayó US$2,3 a US$63,30 el barril, mientras que el crudo estadounidense perdió US$2,20 a US$59,81 el barril.

Los temores sobre el crecimiento hicieron que los futuros de los fondos de la Reserva Federal incorporaran un recorte adicional de un cuarto de punto porcentual en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año, y los mercados pasaron a implicar una probabilidad de alrededor de 54% de que la Reserva Federal pudiera recortar las tasas de interés tan pronto como en mayo, a pesar de que el presidente Jerome Powell dijo el viernes que el banco central no tenía prisa.

Eso dio un impulso a los bonos del Tesoro en las primeras operaciones y el rendimiento a 10 años se acercó al mínimo de seis meses del viernes de 3,86%, aunque el movimiento no se mantuvo y el índice de referencia se mantuvo estable en el día en 3,992%.

El repunte sacó al dólar de sus mínimos iniciales frente a las monedas de refugio seguro, pero todavía estaba 0,4% abajo frente al yen japonés, a 146,2, y 0,8% abajo frente al franco suizo, a 0,8533.

El euro se mantuvo estable en US$1.1005, aparentemente beneficiándose de cierto nerviosismo en torno al dólar , aunque el dólar australiano, expuesto al comercio, cayó otro 0,5%.

Los inversores también apostaban a que la amenaza inminente de recesión superaría el probable impulso alcista de la inflación provocado por los aranceles.

Se espera que las cifras de precios al consumidor de EE. UU. que se publicarán a finales de esta semana muestren otro aumento de 0,3% para marzo, pero los analistas asumen que es solo cuestión de tiempo antes de que los aranceles empujen los precios hacia arriba drásticamente, para todo, desde alimentos hasta automóviles.

El aumento de los costes también presionará los márgenes de beneficio de las empresas, justo cuando comienza la temporada de resultados, con la presentación de resultados de algunos de los grandes bancos el viernes. Alrededor de 87 % de las empresas estadounidenses presentarán sus resultados entre el 11 de abril y el 9 de mayo.

Los analistas de Goldman Sachs dijeron en una nota que esperan que menos empresas de lo habitual ofrezcan orientación sobre sus resultados para el segundo trimestre o el año en su conjunto.
Además de los datos de inflación, los inversores estarán atentos a las subastas programadas de bonos del gobierno estadounidense. Un mal resultado será aprovechado por los inversores y sería negativo para el dólar, según ING.

Incluso el oro se vio arrastrado por la ola de ventas, cayendo 0,3% a US$3.026 la onza.
La caída dejó a los operadores preguntándose si los inversores estaban tomando ganancias donde podrían cubrir pérdidas y llamadas de margen sobre otros activos, en lo que podría convertirse en una venta de liquidación autoalimentada.