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Las OPA por el GEA


Las ofertas que ponen al GEA contra las cuerdas

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Mientras los mercados se tiñen de rojo, Argos repunta 19% como respuesta a la OPA

lunes, 13 de junio de 2022

El último día en que se negoció, cerró a $13.540. El periodo de aceptación }durará 10 días hábiles del 21 de junio y hasta el 6 de julio

Mientras los mercados financieros globales se teñían de rojo en respuesta al dato de inflación de Estados Unidos de la semana pasada, y la alta probabilidad de que la Reserva Federal siga aumentando su tasa de intervención, Grupo Argos repuntó 19,65% hasta los $16.200 con 704.986 especies negociadas por $11.310 millones transados. Esto se da luego de que la especie volviera a cotizarse en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) con la aprobación de la OPA presentada por Gilinski.

El último día que se negoció cerró a $13.540. El periodo de aceptación de OPA durará 10 días hábiles, contados a partir del 21 de junio y hasta el 6 de julio, dos días después de que se lleve a cabo la segunda vuelta de las elecciones presidenciales, cuyos candidatos son Gustavo Petro y Rodolfo Hernández.

En noviembre del año pasado, cuando se dio a conocer la primera oferta por Nutresa, la acción de Grupo Argos creció 6% hasta los $14.920. Sin embargo, con la presentación de una oferta por Grupo Sura dos semanas después, las perspectivas se apaciguaron sobre este emisor. Después, en diciembre, volvió a presentar un aumento de 8% hasta $13.550. Mientras que en enero volvió a repuntar 18% y en febrero tuvo una caída de 19% hasta los $12.900.

Cuando se observa este mismo comportamiento en marzo, se evidencia un incremento de 7% hasta los $13.810, mientras que en abril repuntó 4,27% y en mayo descendió 5,97%. En cuanto a su oscilación desde que se presentó la primera OPA sobre la multilatina de alimentos, el título de Argos ha ganado 40,01%, en lo que va del año 19,55% y en los últimos 12 meses ya suma una variación de más de 58,82%. Su capitalización bursátil hoy es de $12,51 billones.

El inversionista pretende entre 26% y 32,5% de los títulos en circulación del emisor, lo que equivale a entre 170,9 millones y 213,7 millones de acciones. El oferente pagará por cada papel US$4,28 o $16.745 según la Tasa Representativa del Mercado (TRM) para ayer. En total, desembolsaría entre US$731,4 millones y US$914,6 millones, mientras que, en moneda local, el monto oscilaría entre $2,77 billones y $3,91 billones. Sin embargo, Gilinski podrá modificar los mínimos y máximos de la compra.

Los socios de la compañía que decidan vender podrán manifestar su intención a través de cualquier comisionista de bolsa. Si bien los gastos en que incurran los accionistas para la aceptación y liquidación de la OPA correrán por cuenta de cada uno, el oferente acordó, como en las compras anteriores, que este pagará dicha comisión a las siguientes firmas: Servivalores GNB Sudameris, Acciones & Valores, Alianza Valores, Bbva Valores, Casa de Bolsa, Credicorp Capital, Global Securities y Larrain Vial.

Si bien en la empresa de seguros e inversiones ya ostenta una participación de 34,5%, y 30,8% en la multilatina de alimentos, la más reciente ronda de compra desarrollada en el mercado público no fue tan exitosa como preveía el comprador. La oferta por Sura solo le dio 2,99% adicional a Gilinski, mientras que la de Nutresa fue declarada desierta. El caleño podrá prorrogar el plazo inicial por una sola vez y con antelación de al menos tres días hábiles al vencimiento de la oferta. Una OPA competitiva debería llegar tres días antes.

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