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Credicorp Capital Colombia espera finalizar 2021 con $42 billones administrados y establecer un hub que integre sus operaciones
Con el crecimiento del sistema financiero mediante corporaciones, Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (Sedpe) y neobancos, grandes compañías como Credicorp Capital han buscado el camino para morder más mercado.
A julio de 2021 se registraron 22 solicitudes de autorización, constitución y funcionamiento ante la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), las cuales implicaron una inversión de capital cercana a $553.000 millones. La empresa de origen peruano es una de las compañías en este proceso.
En Inside LR, Juan Pablo Galán, country head manager de dicha entidad para Colombia, aseguró que Credicorp Capital operará como corporación financiera entre el segundo y tercer trimestre de 2022, administrará $42 billones al cierre de este año y establecerá un hub que unifique las operaciones de Chile, Colombia y Perú.
¿Cómo ha sido el comportamiento de las inversiones desde la rebaja de la calificación?
Ha sido un año complejo, en el que hemos tenido bastante volatilidad, especialmente por el lado de renta fija. En cuanto al mercado de renta variable, las acciones siguen deprimidas en el mercado local.
LatAm Logistic Properties aplazó su emisión en la BVC la semana pasada, ¿cree que la incertidumbre fiscal está afectando las inversiones en la bolsa?
Es muy desafortunado lo que sucedió porque se trata de un excelente emisor. Creo que el momento del mercado y la situación política de los países donde opera LLP pudo haber afectado el apetito de los inversionistas. Justamente, durante la última semana previa al cierre de libro se dio el cambio de gobierno en Perú, lo cual generó bastante ansiedad en los inversionistas, por lo que consideró que fue más una situación de momento. Más temprano que tarde lo esperamos de regreso en el mercado.
¿La reforma al mercado de capitales va a potenciar la dinámica local?
El proyecto tiene varios puntos clave que buscan favorecer la competencia y disminuir barreras de entrada para enganchar el mercado, además de dar la oportunidad para que ingresen nuevos actores a través de licencias compartimentalizadas y no solo la gran autorización de operar como comisionista de bolsa. La posibilidad de licencias más acotadas permite no tener unos requerimientos de capital tan altos.
En cuanto a sistemas de pagos, hoy en día 87% de los colombianos solo usa efectivo para sus transacciones.
Necesitamos más emisores como es el caso de LLP, y tal vez la preocupación de todos con el intento fallido que esperamos se pueda revertir. Cuando uno ve, Chile tiene 185 compañías listadas, Perú 175, México 133 y nosotros 64, de las cuales sabemos además que no más de 20 tienen una liquidez relevante, lo cual da la oportunidad de un mercado más profundo.
El volumen transado anualmente en Colombia antes de la pandemia, es de 4,3% del PIB, mientras que Chile es de 13% y Brasil 41%. También veo en la reforma temas que evitan arbitrajes regulatorios con la posibilidad de que pensiones voluntarias no solo sean administradas por AFP y fiduciarias, sino también por las comisionistas de bolsa, las cuales pasarían a llamarse sociedades de inversión, una denominación más real y cercana a lo que hacemos ya que tienen un espectro más amplio en sus actividades.
“Es posible que se observe una mayor entrada de jugadores al sistema financiero, aprovechando mecanismos como la Arenera y el Certificado de Operación Temporal”.
Una reciente investigación de Bancolombia señaló que la rentabilidad de las acciones no supera el costo de capital, lo que puede llevar a los inversionistas internacionales a estar alejados del mercado local. ¿Qué opinión le merece esto?
Hemos tenido unas épocas muy duras y la liquidez se nos ha ido desapareciendo. Los actores que estamos en ese mercado tenemos una responsabilidad grande. Nosotros venimos impulsando programas de formadores de liquidez en acciones y hoy en día tenemos cinco de ellos en operación.
¿Cómo va el proceso de autorización para operar como corporación financiera en Colombia?
La solicitud se radicó en mayo de este año y, desde ese momento, hemos estado trabajando con la Superintendencia Financiera de Colombia y a nivel interno para poner todo a punto y salir a producción.
Esperamos salir entre el segundo y tercer trimestre de 2022, pensando que la oportunidad que tenemos en ese negocio se enfoca en derivados sobre tipo de cambio. Hoy tenemos una operación importante sobre derivados estandarizados y sabemos que un pedazo importante se encuentra en el sector que no lo está.
¿En qué consiste la intención de establecer un hub de servicios en el país?
Es un proyecto que se ha venido trabajando durante los últimos tres años y que busca la estandarización operativa. Lo que se buscó fue crear un centro de servicios compartidos para las áreas de apoyo. Vamos a arrancar inicialmente con la parte administrativa, financiera y operaciones de Perú, Chile y Colombia.
Seguramente, a medida que vaya pasando el tiempo, iremos detectando otras áreas de apoyo que se puedan incluir, aunque los sectores de negocios van a seguir estando dispersos en los países donde operamos.
¿Cómo respondió Credicorp Capital en términos operativos, administración de fondos y rentabilidad en la pandemia?
Lo que hicimos en su momento fue rediseñar algunos de los fondos que teníamos a propósito del momento que estábamos viviendo, lo cual nos llevó a recuperar los recursos que teníamos.
La sociedad comisionista estaba alrededor de los $23 billones y, si sumamos los activos de la fiduciaria, que arrancaron el año alrededor de $17 billones, estamos hablando de que nos acercamos a los $40 billones. A nivel regional estamos administrando activos por US$33.000 millones.
¿Cuál es la proyección para este año?
Dadas las cifras que estamos viendo hasta este momento, nos acercaremos a $41 billones y $42 billones, lo cual va a depender mucho de las líneas de negocios que concretemos.
¿Qué tan relevante están siendo los criterios sostenibles, sociales y de equidad de género a la hora de invertir?
Hace más de dos años comenzamos nuestro camino hacia la sostenibilidad. De hecho, desde el negocio de gestión de activos, incorporamos en nuestras decisiones de inversión los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) y hoy por hoy somos signatarios de los Principios de Inversión Responsable (PRI).
También empezamos a involucrar esa mirada de sostenibilidad en otros frentes de negocio, como es la parte de gestión de patrimonios y finanzas corporativas. Queremos avanzar en las emisiones etiquetadas e incluir la perspectiva de género en nuestro negocio de gestión patrimonial.
¿Qué está haciendo la compañía en cuanto a innovación y desarrollo de nuevas herramientas para atraer más inversionistas?
Tenemos segmentados nuestros clientes y Credicorp se está enfocando en aquellos de mediano y gran tamaño. Lo que hemos hecho para suplir el espacio de los inversionistas más pequeños es tener una alianza con Tyba, compañía que tiene una solución para que este segmento pueda auto servirse. Seguramente será una herramienta mediante la cual iremos agregando servicios. Vemos una oportunidad grande en el Mercado Global Colombiano (MGC), que es algo que ya existe pero que no tiene la profundidad necesaria.
¿Qué nuevos productos y herramientas se están implementando a través de Tyba?
Tenemos dos servicios diferentes: Tyba y Tyba Pro. El primero está alrededor de US$12 millones y el segundo se acera a US$60 millones. Esta es una plataforma que viene creciendo muy bien y que hace poco superó los 25.000 usuarios. Precisamente, se está trabajando en diferentes alternativas de servicios de mejor calidad y con mejor información a los clientes finales.
¿Qué porcentaje representan los inversionistas naturales y de bajo monto para Credicorp Capital?
Tenemos más de 15.000 dentro de Credicorp Capital que están migrando a Tyba.
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