El periodo de aceptación de OPA por Nutresa irá del 3 al 18 de noviembre, según IHC

El grupo árabe International Holding Company (IHC) publicó el aviso sobre la OPA de Nutresa. En este aseguraron que recibirán ofertas entre el 3 y el 18 de noviembre en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

IHC realizó la oferta para adquirir como mínimo 114.438.968 acciones ordinarias y en circulación del Emisor, que representan 25% del capital con derecho a voto con corte de 30 de junio de 2022, y como máximo 143.048.710 acciones ordinarias, que representarían 31,25% del capital con derecho a voto y en circulación del Emisor en el mismo periodo.

IHC ofreció US$15 por cada acción en circulación. Con la TRM de ayer, la oferta es de $71.160,6 por cada título, es decir, más de 88% más que el precio al que cerró la especie el día en que se conoció la oferta.

La suma será pagadera en efectivo y en pesos colombianos, o en dólares. Para aquellos que opten por recibir el pago en moneda local, el precio se calculará con la TRM publicada y certificada por la Superfinanciera el día de la adjudicación. También indicaron que el día de la operación se realizará el tercer día hábil bursátil contado a partir de la fecha de adjudicación y con sujeción a las normas propias del mercado público de valores.

Con esta publicación, se espera que la especie de la multilatina de alimentos vuelva a cotizar en la Bolsa mañana y que en la oferta se desembolsen entre US$1.716,18 millones y US$2.145,7 millones, mientras que en moneda local sería entre $7,9 billones y $9,9 billones.

Aunque aún no se conoce si el objetivo de la OPA es que Jaime Gilinski venda o no, los expertos aseguran que el éxito de la misma dependerá de los accionistas minoritarios y de la decisión de Sura y Argos, que poseen 35,23% y 9,94% respectivamente en la empresa objeto de compra.

Los expertos señalan que un 7% del flotante de la compañía sería de familias antioqueñas que no venderían, pues preferirían mantener su participación a largo plazo.

“Si uno entra a mirar en la página del registro de valores, hay unas porciones pequeñas que tienen algunas empresas que se clasifican como el flotante. Un 7% u 8% de ese porcentaje son esas compañías donde los dueños son antioqueños, como la familia Palacio, que probablemente no va a vender, porque así sea que el precio que ofrezcan sea de $100.000, lo que les interesa es mantener algo de propiedad dentro de Nutresa”, dijo Valeria Álvarez, analista senior de acciones de Itaú Comisionista de Bolsa.

En el caso en que sean los minoritarios los que decidan vender, y no los mayores socios, IHC tendría que liberar el mínimo de la oferta, pues solo con el flotante. En caso contrario, la OPA se declararía desierta.

Por el otro lado están entonces los socios mayoritarios. El mercado aún no conoce cuáles son los accionistas objetivo de IHC y qué tendría planeado Gilinski con su participación, pues si decidiera vender, podría obtener hasta US$2.134 millones.

Para estas dos compañías del GEA, los expertos prevén que la decisión irá más allá de lo económico, pues deberán pensar en intereses políticos y societarios. “Los negocios no siempre son temas de precios. El GEA puede decir que el negocio es estratégico, que no quieren ceder el control”, dijo Sebastián Toro, experto financiero.

La especie está 85% sobre valor en libros

Luego de tres OPA del empresario Jaime Gilinski por la empresa de alimentos, y alrededor de siete ofertas por las joyas del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA), la acción se mantiene valorizada. Antes de ser suspendida por la nueva oferta de compra, esta cerró en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) a $36.980, lo que la posiciona 85% sobre su valor en libros. En un año ha repuntado 85,3% y ha caído 26,7% desde los niveles más altos registrados. La especie se mantiene como una de las únicas que crece en lo corrido del año en la bolsa local.