MI SELECCIÓN DE NOTICIAS
Noticias personalizadas, de acuerdo a sus temas de interés
Jorge Londoño, gerente de EPM
Agregue a sus temas de interés
La compañía alcanzó una demanda de tres veces lo ofertado. La colocación llegó a US$1.382 millones entre dólares y pesos en dos series, una para cada divisa.
La compañía antioqueña Empresas Públicas de Medellín (EPM) logró finalizar su proceso de reperfilamiento de deuda, tras utilizar por quinta vez una emisión en los mercados internacionales.
En esta ocasión, la firma logró demostrar de gran manera el apetito de los inversionistas por compañías nacionales y las posibilidades que ofrece el mercado global en apalancamiento, tanto así que el reperfilamiento de deuda que logró es igual a casi la tercera parte (27,8%) de su deuda internacional.
Explicado en palabras sencillas, la compañía de servicios públicos había emitido un bono de deuda con el que los inversionistas internacionales le prestaron $1,25 billones a una tasa de interés anual de 8,375% y un plazo a 10 años en 2011. Es decir que este monto debía ser pagado totalmente por EPM antes de febrero de 2021, por lo que, con el movimiento se ganó un plazo mayor, entre ocho y 10 años.
Carlos Rodríguez, gerente de renta variable de Ultraserfinco, comentó que el objetivo del movimiento “es que la compañía logre tener un flujo de caja más tranquilo al reperfilar su deuda a diferentes años, con lo que los gastos de EPM afectarán menos el balance de la compañía”.
El experto resaltó que esta es una decisión positiva toda vez que la empresa tuvo que aumentar su deuda tras los fallos que tuvo Hidroituango.
“EPM ha respondido a su necesidad actual de apalancamiento también con la venta de activos estratégicos como su participación en ISA, y la venta de Antofagasta y otros activos”.
“Estos reperfilamientos permiten una mayor flexibilidad financiera a las compañías porque el flujo de caja se ve menos castigado. Así, las firmas tienen más libertad de maniobra”.
Antes de la decisión de emitir, EPM emprendió una etapa de exploración del apetito del mercado de la mano de Global Bondholder Services Corporation como agente principal y Hsbc, JP Morgan y Scotiabank como agentes del proceso de recompra.
El resultado fue una colocación de US$1.382 millones, entre dólares y pesos; divididos en un tramo de US$1.000 millones en moneda extranjera y otro de $1,2 billones en moneda local.
Para este objetivo la firma hizo la reapertura del bono internacional y generó nuevas condiciones para el perfilamiento de pago a ocho y 10 años de plazo.
La colocación representa así un cambio en los términos de pago, pero no en su monto de endeudamiento, que es de US$6.663 millones en total y del cual 75% (US$4.968 millones) es en deuda externa. De esta forma, los US$1.382 emitidos internacionalmente son iguales a 27,8% del total de la deuda internacional de la compañía.
El gerente de renta variable de Casa de Bolsa, Ómar Suárez, destacó que pese a lo sucedido con Hidroituango, la firma siempre ha contado con una posición financiera saludable, lo que permite el apetito del mercado por sus bonos, como el último con el que pagó US$1.035 millones de saldos de créditos con la banca comercial internacional e hizo la recompra anticipada de $1,1 billones de su emisión con plazo a febrero de 2021.
El apetito de los extranjeros por el sector de servicios públicos es alto
El interés de los inversionistas extranjeros por la operación se vio representado en una demanda de tres veces el monto ofertado. Según lo anunció la compañía, inversionistas provenientes de Norteamérica, Europa, Asia y América Latina estuvieron dispuestos a apalancar a EPM. Suárez indicó que el apetito se da en gran parte por ser la compañía más grande del sector de servicios públicos “ya que el flujo de caja allí es bastante estable y los riesgos son bajos, pues es un sector regulado y su ‘core’ de negocio tiene una buena dinámica económica”.
La historia del banco español en el país comenzó en 2015, bajo la idea de expandir el negocio en distintos países de Latinoamérica
Los precios del petróleo avanzaron después de que los enfrentamientos entre Rusia y Ucrania se intensificaran durante el fin de semana
Una de las iniciativas más fuertes de la entidad es Bbva Spark. Ya completó un año de operaciones y alcanzó un volumen de negocio de más de $100.000 millones
