Grupo Argos busca recursos por $800.000 millones

Hoy se realizará la primera emisión de bonos ordinarios que corresponde al Programa de Emisión y Colocación del Grupo Argos, con un cupo global de $1 billón autorizado por la Superintendencia Financiera. En esta ocasión el conglomerado busca recursos por $800.000 millones.

De esta manera en el primer lote se emitirán 800.000 bonos ordinarios, correspondientes a $800.000 millones distribuidos en las series: B (B2), E (E3), D (D5), D (D10) y D (D15).

Los recursos recogidos con esta emisión serán utilizados en 40% para para financiar el plan de crecimiento del Grupo y en 60% para la sustitución de sus pasivos financieros, aseguran en el aviso de oferta pública.

Por otra parte, en algunos casos, y de forma temporal, estos recursos también se podrán usar en inversión de instrumentos financieros de renta fija con calificación no menor a la de AA+, o en fondos de inversión colectiva de alta liquidez.

Para los inversionistas que deseen invertir las tasas y los plazos de colocación de los bonos están distribuidas de acuerdo con la serie y subserie adquiridas.

Según la información proporcionada los bonos serán emitidos a plazos de dos, tres, cinco, 10 y 15 años, están indexados a la DTF, al IPC y a la IBR.

Para el plazo de colocación, la entidad establece “que los bonos ordinarios ofrecidos en la oferta pública se colocarán dentro de los dos años contados a partir de la fecha de emisión”. La inversión mínima estipulada, que solo se podrá hacer el 10 de septiembre, será de $10 millones equivalente a 10 bonos ordinarios.

También se autorizó al grupo financiero “la flexibilidad necesaria para recurrir al mercado en los momentos que se considere pertinente. Esto con el fin de poder aprovechar las ventajas que se ofrezcan y de esta manera consolidar el esquema de financiación de la compañía para permitir una acertada planeación financiera del Grupo y por útlimo a brindar herramientas que le permitan mantener, a futuro, una adecuada planeación financiera” dice un comunicado del grupo.

Esta emisión se suma a la que puso en el mercado estadounidense Ecopetrol en la jornada de ayer la cual tuvo una sobredemanda estimada en 2,3 veces.

Inversionistas respaldan a Argos
El Grupo Argos muestra el buen momento por el cual está pasando, ya que entre marzo de 2013 y el mismo mes de 2014 los ingresos registraron un aumento de 14,58%, cifra que supera el crecimiento que tuvo este rubro entre 2011 y 2013, de 12,21%.

Para Felipe Campos, director de investigaciones económicas de Alianza Valores, “puede que el grupo sea afectado en la demanda por algunos movimientos de los TES, sin embargo los inversionistas con intereses en el largo plazo demandarán de cualquier manera”.

La semana pasada, cuando fue conocida la aprobación de la emisión, la acción del grupo cayó 0,17% a $23.660. Y el martes después del aviso de apertura de la oferta la acción presentó un nuevo descenso de 0,26% a $22.680.

A pesar de esto, Campos afirma que “se espera que por ser una emisión del sector real y al observar la conformación del grupo con compañías como Celsia y Argos Cementos, los portafolios tendrán una buena aceptación como lo tuvo en su momento Sociedades Bolívar, Holding del sector financiero”. Además de la colocación que hizo EMP, en general el sector financiero es el que hace la mayoría de las emisiones por lo que igual “siempre bonos de holdings del sector real serán bien aceptados” aclara Campos.

De la misma manera Esteban Tamayo, jefe de investigaciones económicas de Serfinco, cree que el mercado local tendrá muy buena aceptación, “ya que de hecho ellos pensaban emitir $600.000 millones y aumentaron la oferta a $800.000 millones con posibilidad de $1 billón, así que toca esperar como serán los costos pero se observa un gran apetito por deuda privada a largo plazo e indexada al IPC”.

Para concluir, Luis Jairo Acevedo, analista de renta fija de Serfinco, dice “que la respuesta positiva será debido al gran interés que genera el grupo por las buenas condiciones financieras por las que pasa y la gran diversificación que tiene. Esto sumado a que no hay muchas Holdings en el mercado”.

Por ahora, se espera la subasta holandesa de la jornada de hoy donde se conocerán los resultados y el apetito que muestren los inversionistas en el mercado.

Hasta ahora según la información de la Bolsa de Valores de Colombia se han emitido en renta fija un total de $5,2 billones con una sobredemanda que alcanza los $11,3 billones. Empresas como Banco Popular, Emgesa y Davivienda han emitido.

Las opiniones

Felipe Campos
Dir. investigaciones económicas Alianza Valores
“A pesar de la volatilidad del mercado público la emisión del Grupo Argos será muy bien aceptada por inversionistas a largo plazo”.

Luis Jairo Acevedo
Analista de renta fija de Serfinco
“La diversificación que ofrece el Grupo Argos y las buenas condiciones financieras generarán una respuesta muy buena en los inversionistas”.