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Grupo Gilinski no sacará al Grupo Nutresa de Medellín, ni planea cambiar a los jefes
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Fue publicado el cuadernillo que tiene los detalles de la Oferta Pública de Adquisición, OPA, que se lanzó por el Grupo Nutresa
La Oferta Pública de Adquisición, OPA, por el Grupo Nutresa ya está en marcha después de que la Superintendencia Financiera le entregara la luz verde al proceso con el que se busca que los accionistas minoritarios puedan salir de su inversión en la multilatina. Las compañías ya publicaron el cuadernillo para el proceso, en donde se encuentran los detalles de la oferta.
El objetivo ahora es que el Grupo Gilinski logre tener al menos 87% de Nutresa luego de que se quedara con 76,9% de la compañía en el intercambio de acciones que se realizó hace unas semanas. Para esto, el Grupo Argos, Grupo Sura, Graystone Holdings, que es una sociedad designada por IHC, Jgdb y Nugil lanzaron la OPA hasta por 23,1% de las acciones.
En concreto, la oferta es hasta 105,7 millones de acciones ordinarias, que deberán ser adquiridas por los oferentes. En el caso de Argos y Sura ofrecerán adquirir hasta 10,1% de las acciones en circulación, con una forma de pago que incluye una combinación de acciones de Sura y de la llamada Sociedad Portafolio o entregar US$12 por acción. Las otras firmas del Grupo Gilinski ofrecerán adquirir a US$12 los títulos que excedan el mencionado 10,1% hasta un máximo de 13%.
Si se supone que las 105 millones de acciones se pagaran a US$12 por acción esto representaría $4,9 billones a una tasa de cambio de $3.900.
Además, en los detalles de la propuesta, se menciona que hasta la fecha no hay ningún plan de cambiar la alta gerencia de Nutresa ni su sede en Medellín, o “realizar cambios en los órganos de administración, diferentes a, en ejercicio del derecho de voto que le correspondería a los accionistas del Emisor, la designación de miembros de junta directiva”.
“Es poco lógico trasladar operaciones por costos, especialmente cuando muchos inversionistas están moviendo sus operaciones a América Latina por esa misma razón”.
“No se ha hablado mucho acerca de la visión que tienen los nuevos dueños, sin embargo, es algo que ha aparecido en los demás cuadernillos y es más una formalidad para aclarar”.
Para Yovanny Conde, cofundador de Finxard, mantener la sede en Antioquia es lo esperado, pues “es poco lógico trasladar operaciones por costos, especialmente cuando inversionistas están moviendo sus operaciones a Latinoamérica”.
Por otro lado, en el cuadernillo, al igual que en las cuatro OPA anteriores se deja abierta la posibilidad de hacer inversiones o desinversiones en algunas líneas de negocio, o la búsqueda de alguna alianza estratégica. No obstante, en el documento de la quinta OPA se especifica en dónde podrían darse esos movimientos.
“Jgdb y Nugil, al igual que cualquier inversionista con una participación relevante en una compañía, podrán evaluar la conveniencia o posibilidad de hacer inversiones o desinversiones en algunas líneas de negocio del Emisor, vender activos del Emisor o realizar alianzas estratégicas con inversionistas locales y/o extranjeros para el desarrollo de los negocios del Emisor, incluyendo pero sin limitarse a los relacionados con galleta, chocolates, helados, café y Tresmontes Lucchetti”, dice el cuadernillo.
Vale recordar que la adquisición de la multilatina le da al Grupo Gilinski un alcance a 19 países, más de 47 plantas de producción y más de 60 enseñas.
El Grupo Nutresa registró ventas por $18,8 billones en 2023, un alza de 11% en comparación con el año anterior. Los negocios que más facturaron fueron los de galletas, cuyos ingresos subieron 14,2% y llegaron hasta los $3,55 billones, seguido del segmento de café que tuvo una facturación de $3,05 billones con un alza de 2,7%.
En el tercer lugar, muy cerca, estuvo el negocio cárnico con $3,03 billones. Fuera de Colombia, el país donde más facturó fue Estados Unidos, con 13,2% del total de ingresos en 2023.
Louis Vuitton Moët Hennessy (Lvmh) y Hermès, Porsche y Volkswagen, y KKR y RJR Nabisco protagonizaron los negocios más sonados
Se configura un nuevo capítulo de compra hostil ampliada, pues la compañía IHC ofreció US$15 por cada acción en circulación
Grupo Sura pasaría del puesto seis al nueve en el índice Msci Colcap y Nutresa del siete al 11 en términos de peso del mismo
