Porvenir y Protección son los líderes en pensiones voluntarias en el país

Pensar en cómo vivir la vejez no solo se resume en tener una buena pensión, sino que también existe otro tipo de soluciones que puede garantizar una vejez digna al momento de terminar la vida laboral.

Las pensiones voluntarias son una de las opciones, y los fondos de pensiones y otras entidades ofrecen una variedad en sus portafolios que permiten diversificar entre acciones, recursos naturales, renta fija y fondos inmobiliarios. Pero hay unas opciones que generan una mayor rentabilidad, y por eso LR le da a conocer de 207 portafolios analizados cuáles fueron los que dieron mayor rentabilidad en un año. Los líderes en ofrecer las opciones más rentables son Porvenir y Protección, que en el top 20 lograron tener cada una seis portafolios.

Dentro de la lista de este año, los portafolios que generaron mayor rentabilidad fueron los que incluían inversiones en Ecopetrol, las cuales según el fondo tuvieron rentabilidades de 126,37% para Porvenir; 121,98% para Allianz Seguros: 116,68% para Protección y 114,99% en Colfondos.

Pero ¿estos portafolios si pueden ser una buena opción en unos años y teniendo en cuenta la volatilidad del crudo? Según Julián Cárdenas, analista senior de portafolios de Protección, en los últimos dos años se ha visto una recuperación importante en el precio del petróleo “lo que ha ayudado a las petroleras, y en caso concreto a Ecopetrol, la cual ha subido 125% en los últimos 12 meses, y solo en lo corrido del año ha subido 35%. Buena parte tiene que ver con el incremento del crudo, y también porque los inversionistas estuvieron mucho tiempo poco interesados en Ecopetrol. Ahora viendo la foto macro global el año pasado la economía mundial se recuperó e hizo que la producción creciera. Ahora, hacia futuro uno debe ser consciente de que la economía global está en buen momento, pero se ven algunos nubarrones hacia adelante como 2019 y 2020”.

Por esto uno de los consejos iniciales que dan los expertos es la diversificación de los recursos entre los portafolios. La posibilidad de pérdida disminuye, aunque la de ganancias bajen, pero según Cárdenas “los usuarios deben tener la base en un portafolio que no tenga un riesgo o volatilidad tan altos, lo que podría generar una pérdida importante de recursos”.

Aunque los opciones de inversión en el mercado son variadas y dependen de diversos factores que usted debe tener en cuenta para armar su portafolio, según los riesgos que quiera tomar. David Cuervo, director Wealth Mercer Consultora Pensiones, afirmó que “los fondos tienen que buscar maneras alternativas de invertir, y por eso siempre están habidos de buscar el régimen de inversiones en Colombia que permitió tener posiciones en fondos de cobertura. Ningún fondo de pensiones lo tiene y básicamente lo que buscan es tratar de encontrar posiciones de inversión que permitan tenerlas. En los afiliados existe una constante preocupación por tener una alta rentabilidad con bajo riesgo, y sería el mundo ideal, pero los perfiles de riesgo deben variar de acuerdo al horizonte de tiempo que tenga la persona, pero también a la tolerancia que tengan las personas para perder recursos”.
Otro de los aspectos que se debe tener en cuenta es la edad en la que se encuentra. Al respecto Germán Verdugo, director de Inversiones de renta variable y fija de Credicorp Capital, aconseja que “la edad del inversionista es importante por lo que está cerca de la jubilación, no se puede tomar mucho riesgo y el consejo es invertir en renta fija, mientras que si se es joven se puede invertir en renta variable, acciones e inmuebles. Así que la primera clave es asociado a la edad, al hablar de pensiones, y lo segundo es que es importante diversificar, es decir no poner todos los recursos en uno o dos activos, sino siempre tratar de tener diferentes activos y también en diferentes geografías”.

Otras de las selecciones que los usuarios pueden tener en cuenta al momento de elegir los portafolios con mayor rentabilidad, son FCP Santander de Credicorp que dejó una rentabilidad de 52,5%; PV acciones de petróleo de Old Mutual que tuvo una rentabilidad de 37,9%; acciones Bancolombia que en un año reportaron rentabilidades de 18,04%, o renta fija 2022 de Porvenir con 12,74% (ver gráfico).

Acá Freddy Castro, experto en pensiones, recalcó que hay que tener presente “el perfil de riesgo, y esto se traduce en ver hasta qué punto el usuario está dispuesto a tener rendimientos negativos en el corto plazo y hasta qué punto puede esperar a que el mercado se ajuste y de ganancias”.

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Ahora, según Cárdenas los usuarios en pensiones no se deben guiar en las rentabilidades de los últimos 12 meses, ya que son variables que cambian con facilidad. Por eso la invitación es que se estudie la rentabilidad en mínimo tres años o más.

Las comisiones en Colombia suelen ser más altas

La comisión en los fondos de pensiones voluntarios es variable, sin embargo, expertos han señalado que es costosa en Colombia en comparación con mercados internacionales, ya que ronda entre 2,5% y 3% sobre los activos bajo administración, mientras que en mercados internacionales está en 1,5%. Y para Carlos Uribe, presidente de Previsión, la diferencia en la rentabilidad puede estar en la comisión, ya que en el país esta se cobra por el saldo de la cuenta.