Sistema financiero está alerta por freno económico según encuesta del Banco de la República

Más allá de la preocupación en algunos sectores por el debate y realización de la reforma pensional en el país, la ya aprobada Ley de Financiamiento trae uno de los principales retos que tendrá el sector financiero en el futuro.

Según los resultados de la Encuesta de percepción sobre los riesgos del sistema financiero realizada por el Banco de la República, en la que participaron 82 entidades, se evidencia que una de las mayores preocupaciones en los próximos dos años es el inminente impacto que tendrá esta Ley.

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Como lo estableció el estudio, 31,7% del total de las firmas señaló a este golpe como el de mayor preocupación. Las aseguradoras, con 63,6%, fueron las que identificaron a este riesgo como el principal para el sector, seguido por las instituciones oficiales especiales (44,4%) y finalmente para cuatro de cada diez cooperativas financieras. Con base en ello, se debe recordar que uno de los impactos para este año será el que se genere tras la sobretasa que fue aprobada para el sistema financiero.

Santiago Gamba Santamaría, profesional del departamento de estabilidad financiera del Banco de la República, explicó que “en esta versión de la encuesta las entidades mostraron su preocupación por el deterioro del panorama macroeconómico nacional, aunque la percepción de su impacto potencial y probabilidad de ocurrencia han venido disminuyendo”.

Al segmentar los hechos que podrían tener un efecto negativo sobre el sistema financiero, o le podrían generar algún riesgo, la encuesta arrojó que 23,2% de las entidades consultadas afirmó que el deterioro en el panorama económico de Colombia sigue siendo la principal preocupación. No obstante, esta alerta que ha liderado las encuestas en los últimos años, ha disminuido, y en tan solo un año pasó de 47,5% de las encuestadas al dato actual, lo que se traduce en una disminución de casi 51%.

La salida de capitales es la segunda preocupación que encabeza la lista, al ser considerada como riesgosa por 12,2% de las empresas en el sondeo, y finalmente la materialización del riesgo del crédito es el tercer riesgo para 11% de las instituciones. Aunque allí también se presentó una disminución comparada con la cifra de diciembre de 2017, cuando fue elegida por 17,5% de las entidades como un riesgo.

Pero, con este coctel de preocupaciones ¿cómo se traduce la Tributaria en golpes directos para el sector? David Nieto, coordinador del área financiera de la facultad de ciencias económicas y administrativas de la Universidad El Bosque, señaló que este tipo de leyes “involucran directamente la estabilidad económica y política del país, lo cual genera una mayor incertidumbre en las decisiones de inversión a nivel nacional y genera una fuga de capitales a otras economías con una mayor estabilidad”.

Además, los productos que podrían llegar a verse más afectados son los que tienen “alguna relación de crédito, generado por variables de incumplimiento, solvencia e incertidumbre económica”, explicó Nieto, lo que está relacionado con la tercera preocupación del sistema.

Jairo Julián Agudelo, gerente de investigaciones económicas en renta variable de Bancolombia, calculó este efecto de la Ley de Financiamiento a cifras del sistema, y dedujo que “si lo asumiéramos en 2018 y se tuviera en cuenta esta sobretasa, el sector financiero tendría $450.000 millones de menores utilidades de forma consolidada, y el ROE se afectaría cerca de 57 puntos básicos, pasando de 11,5% a 10,9%, lo que significa un impacto importante”.

Pero esto no es del todo negativo para el sector, pues como dijo Carlos Acero, presidente de la Confederación de Cooperativas de Colombia (Confecoop), desde la perspectiva del sector cooperativo “está encuesta ratifica la percepción general de que existe una mayor confianza en el desempeño de la economía nacional, lo cual conduce a una diversificación de los riesgos y de los impactos para las empresas. En el caso cooperativo, las afectaciones sobre el consumo de los hogares derivadas de efectos impositivos o de la reactivación económica global y nacional, resultan altamente relevantes para las entidades”.

A pesar de estas preocupaciones, otros riesgos, como el cibernético o la falla de una entidad del sector son dos de las alertas que más han crecido en las encuestas entre diciembre de 2017 y 2018, pues pasaron de 1,3% de las firmas a 4,9% y 11%, respectivamente.

Peligros según los establecimientos de crédito

Respecto a los segmentos específicos del sistema financiero, la mayor preocupación de los establecimientos de crédito es la materialización del riesgo del crédito, que aumentó en un año, pasando de 37% de las empresas a 40% de las entidades que la consideran riesgoso. El deterioro en el panorama económico del país se ubica en el segundo puesto, al ser elegido por 22,2% de las entidades consultadas. La restricción en las fuentes de fondeo (11,1%) cerró el podio como el principal riesgo.