Acciones de EE.UU. suben a medida que los empleos impulsan el aumento de tasas

Las acciones de EE. UU. subieron después de que el informe de empleo mostrara que el crecimiento del empleo se enfrió levemente pero se mantuvo fuerte , despejando el camino para que la Reserva Federal siga siendo agresiva en su lucha contra la inflación.

El S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron después de oscilar entre ganancias y pérdidas. Los rendimientos del Tesoro se dispararon y la curva de rendimiento de dos y 10 años permaneció invertida por cuarto día. El dólar cayó.

“La reacción me parece un poco instintiva”, dijo Max Gokhman, director de inversiones de AlphaTrAI. “La memoria muscular del mercado le dice que un mercado laboral fuerte significa más alzas significa vender acciones. Pero ponerle precio a esta tendencia requiere hacer más que mirar el titular”.

Los datos del mercado laboral han mostrado signos tempranos de debilitamiento, pero los inversionistas tienen opiniones mixtas sobre el informe. Los economistas de Bloomberg están considerando la posibilidad de que los datos ligeramente más débiles hagan que el banco central vuelva a moverse a 50 puntos básicos, incluso después de que el informe mostrara que las ganancias laborales superaron las estimaciones de los analistas . Otros ven los datos recientes como una señal de que los temores de recesión son exagerados y dicen que el cambio a la baja puede ser demasiado modesto para sacar a la Fed de su camino.

“La inflación sigue siendo un problema y la Fed ha cambiado su función de reacción, diría yo”, dijo Priya Misra, directora global de estrategia de tasas de TD Securities, en Bloomberg TV. “Están enfatizando, enfatizando demasiado, la inflación general sobre el mercado laboral en este momento”.

El informe de empleo reafirma la fortaleza de la economía estadounidense y la moderación en la cantidad de empleos agregados es una "señal positiva" ya que la Fed busca diseñar un aterrizaje suave, dijo el viernes el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic. Si bien no vota sobre la política este año, dijo que también respalda aumentar las tasas en 75 puntos básicos este mes. Dos de los formuladores de políticas más agresivos de la Fed , el jueves, también apoyaron el aumento de las tasas de interés otros 75 puntos básicos en julio, al tiempo que descartaron los temores de recesión.

Esto es lo que Wall Street dice sobre las nóminas de EE.UU.:

• “En este momento, el mercado laboral no es el niño problemático, es ser el niño que se porta bien, por lo que la Fed cree que puede ignorar el mercado laboral en este momento y enfocarse en la inflación”. - Victoria Greene, directora de inversiones y socia fundadora de G Squared Private Wealth.
• "La cifra de trabajo de hoy debería calmar los temores de una recesión inminente, pero no hace nada para aliviar los temores de un endurecimiento adicional considerable de la Fed". - Seema Shah, estratega global jefe de Principal Global Investors.
• “Hay una sensación de que Wile E. Coyote está corriendo por el precipicio, la economía se está desacelerando, los aumentos de la Fed casi seguramente conducirán a un aterrizaje forzoso, pero con el empleo que se mantiene tan fuerte y el IPC de la próxima semana probablemente se mantendrá alto, el riesgo de que la Fed subirá más y más de lo que debería aumentar”. - Steve Chiavarone, gerente senior de cartera en Federated Hermes
• “Más empleos de los esperados, pero la caída de la tasa de participación significa que persistirá la escasez y la inflación relacionada con la cadena de suministro. Los datos alimentan la agresiva política de aumento de tasas de la Reserva Federal”. - Bryce Doty, vicepresidente sénior de Sit Investment Associates

Bitcoin subió y cotiza alrededor de US$21,000. Si bien la reciente agitación en el criptomercado aún no representa un "riesgo sistémico" para el sistema financiero en general, las autoridades deben cerrar las brechas regulatorias para proteger a los consumidores y garantizar la estabilidad, según la vicepresidenta de la Reserva Federal, Lael Brainard.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

• El S&P 500 subió un 0,2 % a las 11:14 a. m., hora de Nueva York
• El Nasdaq 100 subió un 0,3%
• El Promedio Industrial Dow Jones subió 0.3%
• El Stoxx Europe 600 subió un 0,5%
• El índice MSCI World subió un 1,6%

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%
• El euro subió un 0,3% a US$1,0186
• La libra esterlina subió 0.2% a US$$1.2043
• El yen japonés cambió poco a 135,96

Cautiverio

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta el 3,07%
• El rendimiento a 10 años de Alemania avanzó un punto básico hasta el 1,33%
• El rendimiento británico a 10 años avanzó ocho puntos básicos hasta el 2,21 %
  materias primas
• El crudo West Texas Intermediate subió un 1% a US$103,77 el barril
• Los futuros del oro subieron un 0,4% a US$1.747,20 la onza