Bajón histórico de las tasas de interés a 0,05% beneficiará a mercados emergentes

El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, anunció una reducción histórica a las tasas de interés a 0,05%. Esta decisión beneficiará la estabilidad de las monedas en las economías emergentes ya que mientras que Estados Unidos considera una normalización monetaria, el Banco Europeo jalona la economía hacia una mayor liquidez.

Además de la posible estabilidad, la disposición podría atraer en el mediano plazo a más personas que quieran invertir en títulos de duda, ya que se encontrarán con mayores beneficios de retorno con tasas de intervención de hasta 11%, como sucede en Brasil.

Cristian Duarte, analista macroeconómico de Global Securities, considera que la liquidez comenzará a buscar nuevos mercados y afectará a los inversionistas. La afectación directa se ve en el mercado cambiario, por el débil impacto del euro frente al dólar. En el mediano plazo, las economías emergentes se verían beneficiados cuando esta liquidez comience a mirar las cotizaciones de sus monedas y mejores ofertas en sus tasas repo.

Andrés Pardo, gerente de investigaciones económicas de Corficolombiana, concuerda con el analista macroeconómico. No solo es la afectación positiva a los mercados emergentes sino el efecto que tendrá en monedas, como el peso colombiano.

Y es que hacia 2009 los bancos más importantes del mundo (Reserva Federal, Banco Central Europeo y el Banco de Japón) jalonaban las cotizaciones internacionales hacia una liquidez de las finanzas globales. En el plano actual, Estados Unidos está comenzando a reconsiderar una normalización monetaria. Se entendería que el peso tendería a subir su valor para comprar dólares; es decir, a devaluarse.

Por el otro lado, los otros dos grandes bancos están jalonando hacia una economía más abierta, lo que nivelaría el precio del peso colombiano. También atraería nuevos inversionistas. Si alguien con exceso de liquidez quisiera invertir en títulos de deuda, el mercado más atractivo es el latinoamericano, ya que mientras que el mercado europeo le ofrece tan solo 0,05% de interés, países como Colombia (con 4,5%) y Brasil (con 11% de tasa de intervención) estarían mejorando sus ganancias frente a la inminente subida del dólar.

Según Duarte, la decisión tiene como objetivo principal dinamizar el crédito a lo largo de la zona euro.

Después de la noticia, el euro rompió a la baja de US$1,30 . Pardo, comentó que, aunque todavía los porcentajes no se han materializado en billetes, se hablaría de US$525.524 millones en reducción de tasas y líneas de liquidez, y otros US$656.905 millones en compra de tasas de interés y activos respaldados, es decir, deuda pública.

La decisión se da porque la zona euro, que parecía recuperarse de la crisis en la que entró desde 2008, ha sufrido dos trimestres de recesión con una baja inflación (que llegó a 0,5% en julio), por lo que fue necesario darle un impulso a los mercados.