Banco de la Reserva Federal advierte que posible estrés bancario restrinja el crédito

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que si bien el sector bancario se ha estabilizado luego del segundo colapso bancario más grande en la historia de los EE. UU., el estrés reciente puede hacer que sea más difícil para los hogares y las empresas acceder al crédito.

“El sistema bancario es sólido y resistente”, dijo Williams el miércoles en declaraciones preparadas para un evento organizado por Money Marketeers de la Universidad de Nueva York. “Sin embargo, es probable que estos acontecimientos conduzcan a un endurecimiento de las condiciones crediticias para los hogares y las empresas, lo que a su vez afectará el gasto”.

“Todavía es demasiado pronto para medir la magnitud y la duración de estos efectos, y estaré monitoreando de cerca la evolución de las condiciones crediticias y sus posibles efectos en la economía”, dijo.

La quiebra de Silicon Valley Bank el mes pasado y la agitación del mercado resultante obligaron a la Fed y otros reguladores a tomar medidas de emergencia para reforzar la confianza proporcionando liquidez al sector bancario en general.

“El uso de la ventana de descuento y el programa especial que configuramos básicamente está haciendo exactamente lo que se busca”, dijo Williams.

A pesar de las tensiones bancarias, los funcionarios de la Fed elevaron las tasas de interés en un cuarto de punto en su reunión del 21 y 22 de marzo, extendiendo su campaña de ajuste de un año para sofocar la alta inflación.

La medida llevó el objetivo de su tasa de referencia a un rango de 4,75% a 5%, frente a casi cero el año anterior. Las proyecciones publicadas al mismo tiempo mostraron que los funcionarios prevén un aumento de las tasas de interés a una mediana del 5,1 % para fin de año, lo que implica un aumento adicional de la tasa de 25 puntos básicos.

Se espera que los formuladores de políticas aumenten las tasas en otro cuarto de punto cuando se reúnan nuevamente el 2 y 3 de mayo, según los precios de los contratos de futuros.

Un informe publicado por separado por la Fed el miércoles mostró que la economía de EE. UU. se estancó en las últimas semanas, con una desaceleración de la contratación y la inflación y una reducción del acceso al crédito después de la reciente tensión bancaria. La encuesta del Libro Beige probablemente refuerza las posibilidades de que los formuladores de políticas de la Fed detengan su racha de aumentos de las tasas de interés luego del aumento esperado en mayo.

Williams también dijo que la inflación es demasiado alta y que los funcionarios utilizarán la política monetaria para combatirla. “Confío en que lograremos y mantendremos una postura suficientemente restrictiva para reducir la inflación a nuestra meta de 2% a más largo plazo”, dijo, al tiempo que señaló que la inflación se ha moderado recientemente y “los datos más recientes indican que esta tendencia de la desaceleración de la inflación continúa”.

“Si bien hay algunos indicios de un enfriamiento gradual en la demanda de mano de obra, el mercado laboral sigue siendo muy ajustado”, dijo.

El jefe de la Fed de Nueva York dijo la semana pasada que los pronósticos de marzo de los legisladores que piden un aumento más de las tasas de interés este año, seguido de una pausa, es un " punto de partida razonable". Sin embargo, enfatizó que la trayectoria de la tasa dependerá de los datos económicos entrantes.

Los economistas de la Fed pronosticaron una leve recesión a fines de este año, según mostraron las minutas de la reunión del banco central el mes pasado, pero Williams dijo que era un poco más optimista. “Todavía espero que el crecimiento sea positivo este año, para el crecimiento del PIB del cuarto trimestre al cuarto trimestre, pero realmente modesto”, dijo más tarde el jefe de la Fed de Nueva York a los periodistas. "Ahí es donde salgo al equilibrar una economía que parece tener todavía un buen impulso, pero entre los efectos de una política monetaria más estricta aquí y en el extranjero, y también los efectos probables de condiciones crediticias más estrictas".

También dijo que ve que la inflación bajará a alrededor del 3,25% este año. El indicador de presión de precios preferido por la Fed, el índice de precios de gastos de consumo personal, aumentó un 5% en los 12 meses hasta febrero. Aún así, Williams reconoció que la incertidumbre en torno a las perspectivas era alta.

“Hay muchos factores que me dicen que la economía está mejorando y que incluso podría sorprender más al alza”, dijo. "Y luego, obviamente, hay preocupaciones sobre los riesgos en torno al endurecimiento de las condiciones crediticias".