Bancos pierden miles de millones después de caída del prestamista tecnológico SVB

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El pánico se extendió por todo el mundo de las startups a medida que las preocupaciones sobre la salud financiera de Silicon Valley Bank, un importante prestamista de empresas incipientes, llevaron al Fondo de Fundadores de Peter Thiel y otros prominentes capitalistas de riesgo a aconsejar a las empresas de cartera que retiraran su dinero, incluso cuando el máximo ejecutivo del banco instó a la calma.

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La agitación siguió a un anuncio sorpresa de SVB, con sede en Santa Clara, California, de que estaba emitiendo US$2.250 millones en acciones para reforzar su posición de capital después de una pérdida significativa en su cartera de inversiones. Las acciones se desplomaron un 24% en las operaciones previas a la apertura de las bolsas en Nueva York el viernes, que extenderán su caída de 60% el jueves. Los bonos habían registrado caídas récord, lo que provocó una amplia venta masiva de acciones bancarias estadounidenses que también se extendió a Asia y Europa.

Founders Fund pidió a sus compañías de cartera que trasladaran sus fondos de SVB, según una persona familiarizada con el asunto que pidió no ser identificada discutiendo información privada. Coatue Management, Union Square Ventures y Founder Collective también aconsejaron a sus compañías de cartera que retiraran su dinero, dijeron personas con conocimiento del asunto. Canaan, otra importante firma de capital de riesgo, le dijo a sus compañías de cartera que retiraran su efectivo según fuera necesario, según otra persona.

Grupo Financiero SVB El presidente ejecutivo, Greg Becker, realizó una conferencia telefónica el jueves aconsejando a los clientes de Silicon Valley Bank, propiedad de SVB, que "mantengan la calma" en medio de la preocupación por la posición financiera del banco, según una persona familiarizada con el asunto.

Becker sostuvo la llamada de aproximadamente 10 minutos con inversionistas alrededor de las 11:30 a.m. hora de San Francisco. Pidió a los clientes del banco, incluidos los inversores de capital de riesgo, que apoyen al banco de la misma manera que ha apoyado a sus clientes en los últimos 40 años, dijo la persona.

Representantes de Founders Fund, Coatue y Union Square Ventures declinaron hacer comentarios. Los representantes de Silicon Valley Bank, Canaan y Founder Collective no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

En su nota a las empresas, Founder Collective dijo: "A largo plazo, no creemos que los depósitos estén en riesgo, pero el corto plazo es difícil de predecir".

Las preocupaciones en torno al prestamista rebotaron en Silicon Valley y Wall Street el jueves, con un indicador de las acciones bancarias estadounidenses que se desplomaron más desde junio de 2020. Hay "mucho pánico", dijo Jenny Fielding, socio gerente de The Fund, que invierte en compañías en etapa inicial. Fielding dijo que está observando de cerca la situación con el banco y aún no ha asesorado a las compañías de su cartera sobre cómo proceder.

Garry Tan, presidente y CEO de Y Combinator, advirtió a su red de startups que el riesgo de solvencia es real e implicó que deberían considerar limitar su exposición al prestamista. "No tenemos conocimiento específico de lo que está sucediendo en SVB", escribió Tan en una publicación vista por Bloomberg News. "Pero cada vez que escuche problemas de solvencia en cualquier banco, y pueda considerarse creíble, debe tomarlo en serio y priorizar los intereses de su startup al no exponerse a más de US$250.000 exposición allí". Añadió: "Tu startup muere cuando te quedas sin dinero por cualquier razón". Un representante de y Combinator declinó hacer comentarios.

La firma de riesgo Tribe Capital también ha aconsejado a sus compañías de cartera que muevan algunos, si no todos, sus saldos de SVB. "Lo que es importante entender es que todos los bancos tienen apalancamiento y usan depósitos, por lo que casi por definición, cualquier banco con un modelo de negocio está muerto si todos se mueven", dijo el cofundador de Tribe, Arjun Sethi, a las compañías de cartera en una comunicación revisada por Bloomberg. "Dado que el riesgo no es nulo y el costo es pequeño, es mejor diversificar su riesgo, si no todo", agregó.

Otra firma, Activant Capital, envió correos electrónicos y mensajes de texto a los directores ejecutivos de sus compañías de cartera alentándolos a transferir sus saldos SVB a otros prestamistas, y está ayudando a algunos a mover capital a First Republic Bank, dijo el CEO Steve Sarracino.

En un correo electrónico firmado el jueves por la mañana por Mark Lau, jefe de la práctica de riesgo de Silicon Valley Bank, SVB dijo que había escuchado de muchos de sus clientes durante las 24 horas sobre preguntas sobre la presentación 8-K de la compañía el miércoles, según el contenido del correo electrónico sobre la conferencia telefónica revisada por Bloomberg.

Las acciones de SVB se hundieron a su cierre más bajo desde septiembre de 2016 el jueves. La llamada de Becker fue reportada anteriormente por la Información. Las acciones continuaron cayendo en las últimas operaciones, cayendo hasta un 30%.

"Esta es una corrida bancaria clásica, y cuando comienza la corrida bancaria no querrás ser el último allí", dijo el presidente de Ava Labs, John Wu, en una entrevista con Bloomberg Television. Wu dijo que su compañía "ya se había diversificado" lejos de su dependencia de Silicon Valley Bank.

Un CEO de una startup que pidió no ser identificado dijo que su firma intentó sin éxito durante todo el jueves retirar millones de dólares de Silicon Valley Bank. Varios otros clientes del banco dijeron a Bloomberg que pudieron sacar efectivo el jueves sin problemas significativos, aunque en un momento durante el día uno de ellos no pudo acceder al sitio web de SVB.

Algunos VC dijeron que estaban junto al banco. "Es realmente desafortunado que varios médicos de cabecera y compañías estén empeorando una situación difícil para SVB al presionar el botón de pánico", dijo el fundador de G Squared, Larry Aschebrook. "SVB ha apoyado a empresarios y médicos generales en todas las etapas de sus negocios y esa asociación debe funcionar en ambos sentidos".

El inversionista Keval Desai, fundador de Shakti, dijo que no solo no le estaba diciendo a las compañías de su cartera que retiraran fondos, sino que colocó una orden para comprar las acciones del banco hoy, con una orden límite de US$101.

"No soy Warren Buffett", dijo Desai, advirtiendo que no estaba dando consejos de inversión. "Pero creo que esta es una oportunidad de compra".

Un prominente inversor, Mark Suster, advirtió a las empresas contra la reacción exagerada a las noticias sobre el banco. "Le creo a su CEO cuando dice que son solventes", escribió Suster, "y no violan ningún índice bancario".

Eren Bali, CEO de la startup Carbon Health, también dijo que su compañía tenía confianza en SVB. "No creemos que haya ningún riesgo con los depósitos", dijo Bali. Llamó a SVB un "banco muy respetable y bien regulado" y dijo que "ha hecho un trabajo increíble apoyando al ecosistema de startups, por lo que esperamos que se recuperen rápidamente".

Un hilo de correo electrónico de más de 1,000 fundadores de Andreessen Horowitz fue un hervidero con la noticia el jueves, y muchos se alentaron mutuamente a sacar efectivo del banco. En un punto del hilo, el socio general David George intervino. "Hola a todos", escribió en una publicación revisada por Bloomberg. "Sabemos que tiene preguntas sobre cómo manejar la situación de SVB. Le animamos a que levante el teléfono y llame a su médico de cabecera".

Un hilo similar circulaba entre los directores financieros de grandes startups, dijo un socio de una importante firma de riesgo.

En los hilos, muchos fundadores y ejecutivos de startups se preocuparon de cómo un colapso de SVB afectaría la infraestructura de Silicon Valley. El banco podría intentar liquidar sus participaciones en compañías de cartera, lo que reduciría aún más las valoraciones ya debilitadas de muchas startups. Esas valoraciones más bajas, a su vez, debilitarían aún más los balances de otros bancos, fondos de cobertura y fondos cruzados que tienen los mismos activos.

Dan Scheinman, un inversionista que ha respaldado a compañías como Zoom Video Communications, dijo que recibió llamadas el jueves de dos compañías en etapa inicial en su cartera preguntándose si deberían cerrar sus cuentas con el banco. Les aconsejó que buscaran más información antes de tomar cualquier medida.

"¿Qué sabemos sobre los bancos a los que cambiarías? ¿Están en mejor o peor forma?", dijo. "Es un dolor cambiar, pero es más doloroso si el banco quiebra".