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Desde que se anunció la OPA el 8 de julio las acciones de Grifols habían subido 25%
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El primer cruce de la jornada en la Bolsa española elevó ya por encima de 5% el revés bursátil a las acciones de la farmacéutica
La OPA se desmorona. Brookfield ha confirmado a la Cnmv que "en las circunstancias actuales no está en posición de continuar con una potencial oferta sobre Grifols". Las acciones de la farmacéutica responden con caídas de hasta 13% en el Ibex, y cercanas por momentos a 20% en sus títulos clase B.
El primer cruce de la jornada en la Bolsa española elevó ya por encima de 5% el revés bursátil a las acciones de Grifols cotizadas en el Ibex. Unos minutos después las caídas sobrepasaban 10%, y con el paso de la sesión el desplome superaba 13%, acercando la cotización de la farmacéutica al entorno de los US$9,43.
Los inversionistas deshacen posiciones bruscamente al disiparse la mayor catalizador de las subidas de Grifols durante los últimos meses. Antes de la apertura de la sesión Bloomberg avanzó que Brookfield se planteaba abandonar su OPA sobre la empresa del Ibex. Mediada la sesión en la Bolsa española el fondo canadiense ha confirmado que descarta seguir con la OPA.
En un breve comunicado a la Cnmv explica que "tras haber realizado una due diligence exhaustiva y teniendo en cuenta las reacciones del Comité de la Transacción de Grifols y del Consejo de Administración de Grifols sobre la potencial oferta que se comunicaron al mercado el 19 de noviembre de 2024, esta mañana Brookfield ha informado al Comité de la Transacción de Grifols de que en las circunstancias actuales no está en posición de continuar con una potencial oferta sobre Grifols".
Horas antes de este comunicado la agencia Bloomberg señalaba que Brookfield mantenía amplias discrepancias sobre la valoración de Grifols, y que estas diferencias reducían seriamente las opciones de viabilidad de la operación.
Las discrepancias han dado pie a la ruptura una semana después de que Grifols rechazara la "indicación de valor no vinculante" remitida por Brookfield, en la que valoraba en US$11 las acciones clase A, las cotizadas en el Ibex, y en US$7,98 las acciones clase B, las cotizadas sin derechos políticos en el Mercado Continuo.
El consejo de administración de la empresa farmacéutica trasladó su rechazo al precio inicial planteado por el fondo canadiense, que suponía valorar el grupo en US$6.761 millones, sin contar US$9.434 millones de deuda que tiene en su balance.
"El consejo rechazó la OPA por US$11 y ese parece ser el límite marcado por Brookfield para entrar en el accionariado de Grifols", señalan los analistas de XTB en medio de las caídas que registran hoy las acciones de la farmacéutica.
Este revés del mercado desinfla las acciones clase A de Grifols a mínimos en el entorno de los US$9,74, lejos de los US$11 propuestos por Brookfield. Las acciones clase B, las cotizadas sin derechos políticos en el Continuo, llegan a rozar por momentos 20% de desplome, con mínimos en el entorno de los US$7,12, frente a los US$7,98 planteados por Brookfield.
El abandono de la OPA "supone un golpe importante" para Grifols, según destaca Javier Cabrera. El analista de XTB recuerda que "parte de las subidas que habíamos visto en los últimos meses se sustentaban únicamente en la OPA. De hecho, desde que se anunció la OPA el 8 de julio las acciones de Grifols habían subido 25% y con las caídas de los últimos días ya están tan solo alrededor de 5% por encima del precio de antes de la oferta".
Una vez disipadas las opciones de OPA a corto plazo, la cotización de Grifols podría adentrarse en una nueva fase. Javier Cabrera explica en este sentido que "ahora veremos otro proceso de reajuste de mercado en el que el precio reflejará las expectativas de los inversionistas sobre el negocio de Grifols, quitando operaciones corporativas".
En esta nueva fase, añade el analista de XTB, "a nosotros nos parece que el endeudamiento sigue siendo muy elevado y necesitará mantener la generación de caja del último trimestre para reducir el apalancamiento y despejar las dudas del mercado, además de seguir avanzando en la mejora de su gobierno corporativo".
Las acciones de Grifols cotizadas en el Ibex alcanzan con el varapalo de hoy 40% de pérdidas en lo que va año, un ejercicio, 2024, que comenzó para la farmacéutica con el derrumbe bursátil provocado por el ataque bajista de Gotham City, y que se acerca a su fin en medio de un creciente pesimismo sobre la OPA de Brookfield.
El gigante canadiense y la familia fundadora iniciaron las conversaciones para lanzar una OPA de exclusión en julio. Brookfield lleva desde entonces negociando con la banca un préstamo para repagar la deuda del gigante de hemoderivados. Además, ha entablado conversaciones con distintos fondos soberanos, incluyendo el de Singapur y el de Abu Dabi para conseguir el capital necesario para comprar 70% del capital de Grifols.
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