El petróleo sube por las tensiones con Irán, los futuros de las acciones estadounidenses caen

El petróleo repuntó en las primeras operaciones en Asia debido a la intensificación de las tensiones en Oriente Medio, mientras que el dólar mantuvo sus ganancias después de que los comentarios de tono restrictivo del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, alimentaran las apuestas sobre una subida de tipos de interés el próximo mes.

El crudo de referencia mundial subió un 2% en la apertura después de que el ejército estadounidense atacara el domingo lanzacohetes iraníes que se preparaban para enviar minas al estrecho de Ormuz, poniendo fin a semanas de relativa calma. Los futuros del S&P 500 retrocedieron ligeramente después de que el índice subyacente cerrara con una caída del 0,3% tras las declaraciones de Warsh el viernes. El dólar cotizó en un rango estrecho frente a las principales divisas tras registrar su mayor ganancia en aproximadamente un mes.

Esto apunta a un comienzo incierto para Asia después de que Warsh prometiera en su discurso del viernes en Jackson Hole que la inflación volvería al objetivo, lo que llevó a los operadores a aumentar las expectativas de que la Reserva Federal podría subir las tasas tan pronto como el próximo mes.

En su primer discurso importante desde que asumió la dirección del banco central, Warsh advirtió que la inflación no se está desacelerando de manera significativa y afirmó que los responsables de la política monetaria deben tener la certeza de que sí lo está, de lo contrario la Reserva Federal tendrá "trabajo por hacer". Indicó que las condiciones financieras no son restrictivas en la actualidad y describió las tasas de interés como la "herramienta predominante" de la Reserva Federal para cumplir con su mandato, aunque evitó manifestar su apoyo a una subida en septiembre.

Los comentarios hicieron que el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años alcanzara su nivel más alto en un mes, mientras que el dólar subió un 0,4%. Los operadores apostaron fuertemente a que una subida de tipos de interés de un cuarto de punto el próximo mes es más que probable, y que la política monetaria se endurecerá al menos una vez más durante el próximo año, según datos de swaps recopilados por Bloomberg.

«El mercado interpretó el discurso del presidente de la Reserva Federal, Warsh, en Jackson Hole como un mensaje de línea dura», escribió Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Capital Markets, en una nota. «Aunque el mercado haya reaccionado de forma exagerada a los comentarios de Warsh, la corrección al alza del dólar no ha hecho más que empezar».

En Asia, el presidente surcoreano Lee Jae Myung ascendió a un viceministro de Finanzas al cargo de ministro de Economía del país y nombró a un nuevo ministro de Defensa en una reorganización del gabinete destinada a reactivar el crecimiento e impulsar la inversión. Estos cambios se producen cuando el índice de aprobación de Lee cayó a un mínimo histórico del 42% la semana pasada, y su administración se encuentra bajo presión por la política de vivienda y la volatilidad de los mercados.

Los operadores también estarán atentos a un posible aumento en el tono retórico de los funcionarios japoneses, mientras el yen ronda los 160 por dólar. La moneda cayó a su nivel más bajo en un mes el viernes, en medio del fuerte repunte del dólar, prolongando una caída que ha borrado más de la mitad de las ganancias obtenidas gracias a la intervención gubernamental.

La reciente intervención ha «frenado en cierta medida las presiones a la baja del yen, lo que indica que es improbable que se tolere una caída muy por encima de 160», escribieron los estrategas de Barclays, entre ellos Lemon Zhang, en una nota a sus clientes. «Sin embargo, factores fundamentales siguen presionando al JPY, como el aún amplio diferencial de rendimiento entre Estados Unidos y Japón, las presiones fiscales y las continuas compras de activos en el extranjero por parte de inversores japoneses».

“Los mercados parecen encaminarse a un inicio de semana inestable tras la caída de Wall Street”, con el aumento de los rendimientos estadounidenses y un dólar más fuerte que endurecen las condiciones financieras en Asia, escribió Kyle Rodda, analista sénior de Capital.com, en una nota a sus clientes. “El riesgo geopolítico en Oriente Medio no contribuirá en absoluto a mejorar el ánimo de los inversores”.