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BOLSAS

Compra de Time Warner obliga a AT&T a buscarle socio a DirecTV Latam

jueves, 8 de marzo de 2018

Se presentaron documentos para hacer una OPI.

Carlos Gustavo Rodríguez Salcedo

AT&T confirmó el rumor que se conoció el mes pasado y, por medio de un aviso a la Securities and Exchange Commission (SEC), presentó la solicitud para realizar una oferta pública inicial de las acciones de Vrio Corp, una unidad de negocio que maneja la presencia de DirecTV en América Latina.

Según consta en el documento inscrito ante la SEC, tras terminar la oferta, el objetivo es que “AT&T continúe siendo propietaria de 100% de nuestras acciones ordinarias Clase B en circulación y de la mayoría de nuestras acciones ordinarias Clase A en circulación, otorgando a AT&T el poder de voto combinado y de interés económico”.

La movida del gigante de las telecomunicaciones se da en medio de los intentos de sus dueños de conseguir dinero para pagar la deuda que generará la compra de Time Warner. Aunque la movida ha recibido trabas de parte del gobierno de Donald Trump, la idea es financiar a la compañía luego de que ejecute la adquisición por US$85.400 millones. Según Reuters, los pasivos de AT&T aumentarán hasta los US$180.000 millones, una vez se haga realidad la transacción.

En el mismo documento ante la SEC, la firma confirma que la intención es “utilizar los ingresos netos de la venta de las acciones (...) para repagar el endeudamiento”. El mes pasado se conoció que AT&T le estaba buscando un comprador a los activos en América Latina, pero la oferta pública inicial lleva a pensar que no consiguieron comprador. Raúl Ávila, experto en industria, dijo que la idea de esta movida es ganar flujo de caja que les permita mantener y maximizar las operaciones que tienen, principalmente, en EE.UU.


Bloomberg no descarta que la cotización en bolsa de esta unidad de forma independiente sea el primer paso para vender el negocio. Según el análisis de la agencia, los posibles compradores serían la española Telefónica SA y Liberty Latin America Ltd.

LOS CONTRASTES

  • Raúl ÁvilaExperto en empresas

    "No creo Telefónica participará por los problemas de deuda que tiene en la región"

Esta división fue adquirida por AT&T cuando realizó la compra de DirecTV en 2015 por US$48.500 millones. Las operaciones tienen presencia en Suramérica y el Caribe y ofrece un servicio que llega a 13,6 millones de personas en la región, según los documentos presentados. La filial también tiene una participación de 93% en Sky Brasil.

Amazon y Netflix amenazan al sector
El avance de las plataformas de streaming de Amazon y Netflix ha puesto en alerta al sector de las telecomunicaciones, que ha optado por las fusiones y adquisiciones para enfrentar la nueva amenaza. No solo está la compra de AT&T por Time Warner, sino también la oferta de Comcast por SKY, que también busca comprar 21st Century Fox. Esta última compañía movió el negocio al quedarse con los activos que vendió Disney el mes pasado.

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