La petrolera Saudi Aramco publicó ganancias récord con más de US$161.000 millones

Saudi Aramco aumentó inesperadamente su dividendo y dijo que aumentaría el gasto mientras busca desplegar una avalancha de efectivo generada por el aumento de los precios del petróleo y el gas del año pasado.

La compañía de energía más grande del mundo obtuvo ganancias netas durante todo el año de US$161.000 millones, la mayor cantidad desde que comenzó a cotizar y 46% más que en 2021. Su desempeño se vio reforzado por la invasión de Rusia a los mercados petroleros de Ucrania y la alianza Opep + aumentando la producción.

Aramco aumentó su dividendo, una fuente crucial de financiamiento para el gobierno de Arabia Saudita, a US$19.500 millones para el último trimestre, 4% más que en el período de tres meses anterior.

Sus pares estadounidenses y europeos, como Chevron y Shell, también reportaron grandes ganancias y están devolviendo miles de millones de dólares a los accionistas a través de mayores dividendos y recompras. Aramco, hasta ahora, se ha centrado en cambio en usar su efectivo extra para aumentar la producción.

Los precios del crudo han caído de US$125 por barril desde mediados de 2022, y el Brent bajó otro 3,6% este año a menos de US$83 por barril. Eso se debe en gran parte a que la Reserva Federal de EE.UU. se mantiene estricta con la inflación y los inversores ya no anticipan que las tasas de interés estarán en un claro camino a la baja para la segunda mitad de 2023.

La ganancia ajustada de la compañía se debilitó a alrededor de US$31.000 millones entre octubre y diciembre, según estimaciones de Bloomberg, por debajo de los US$42.000 millones en el tercer trimestre. Aramco publicará un estado financiero completo el lunes.

Sabic, una empresa química controlada por Aramco, experimentó una caída de ingresos a fines de 2022 debido a que la desaceleración económica mundial afectó el consumo de todo, desde plásticos hasta materiales de construcción.

Rebote de China
Muchos comerciantes todavía creen que el petróleo subirá a finales de este año, tal vez de vuelta a US$100 por barril, a medida que la economía de China se recupere con el fin de los bloqueos por coronavirus.

La demanda en China e India, dos de los principales mercados de Aramco, es sólida, dijo el director ejecutivo Amin Nasser a los periodistas el domingo. El consumo de petróleo probablemente alcanzará un récord de 102 millones de barriles por día para fines de 2023, dijo.

“Europa podría haberse visto un poco afectada por el conflicto entre Rusia y Ucrania y los obstáculos económicos”, dijo. “Pero en el resto del mundo, donde va la mayoría de nuestros suministros, estamos viendo un aumento en la demanda”.

Aramco reiteró que hay muy poca inversión a nivel mundial en la producción de petróleo y gas y advirtió que un mercado ajustado podría hacer que los precios se disparen.

“Dado que anticipamos que el petróleo y el gas seguirán siendo esenciales en el futuro previsible, los riesgos de una inversión insuficiente en nuestra industria son reales, incluida la contribución a precios más altos de la energía”, dijo Nasser en un comunicado de la compañía .

Arabia Saudita ha criticado a los gobiernos occidentales y a las empresas de energía por intentar hacer la transición a la energía limpia demasiado rápido. Aramco, por el contrario, está gastando miles de millones de dólares para aumentar su capacidad diaria de petróleo de 12 millones a 13 millones de barriles para 2027, y la producción de gas en más del 50% en esta década.

Aramco gastó US$37.600 millones en proyectos de capital en 2022 y aumentará la cifra a entre US$45.000 y US$55.000 millones este año, dijo. Además del petróleo, está invirtiendo fuertemente en combustibles más limpios, incluido el hidrógeno.

El dividendo de todo el año de US$75.800 millones, el más grande del mundo para una empresa pública, se cubrió fácilmente con el flujo de caja libre, que se elevó a casi US$149.000 millones. “Nuestro objetivo es mantenerlo en este nivel y hacerlo crecer a lo largo de los años”, dijo el director financiero, Ziad Al-Murshed, sobre el dividendo.

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El índice de apalancamiento, una medida de deuda neta a capital, cayó aún más en territorio negativo a medida que mejoraron las finanzas de la empresa. Cayó a -7,9% desde -4,1% a fines de septiembre.

La producción de crudo promedió 10,5 millones de barriles por día en 2022, el nivel más alto jamás registrado en el reino. Eso se produjo cuando la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus socios, un grupo de 23 naciones encabezado por Arabia Saudita y Rusia, optaron por bombear más luego de los profundos recortes de suministro en 2020 cuando el covid-19 azotó el mercado petrolero.