Morgan Stanley se dispone a vender US$3.000 millones de deuda X sin descuento

Morgan Stanley está ultimando la venta de otros US$3.000 millones de deuda de X Holdings Corp., avanzando aún más en un esfuerzo de años para deshacerse de los préstamos que respaldaron la tumultuosa compra de la plataforma de redes sociales por parte de Elon Musk.

El banco planea vender el préstamo a plazo senior garantizado, que tiene una tasa fija de 9,5%, sin descuento sobre el valor nominal después de recibir una demanda más que suficiente de los inversores, según personas con conocimiento del asunto, que pidieron no ser identificadas ya que los términos del acuerdo son privados.

Se trata de la tercera operación en un frenético periodo de menos de un mes, durante el cual Morgan Stanley lideró a un grupo de siete bancos de Wall Street para vender un total de US$6.500 millones en deuda X. Esta venta aumentaría esa cantidad a US$9.500 millones, dejando a los bancos con sólo otros US$3.000 millones en sus libros.

Las ventas marcan un cambio sorprendente para lo que durante mucho tiempo se había visto como una financiación desafortunada de la adquisición de Musk en 2022 de la plataforma anteriormente conocida como Twitter Inc. Los bancos suelen vender deuda en el mercado inmediatamente después de una compra de este tipo, pero los inversores se resistieron a la idea, preocupados por el precio que Musk había pagado y que sus cambios en las políticas de moderación de contenido alejarían a los anunciantes.

Pero los estrechos vínculos del multimillonario con el presidente Donald Trump, incluido un papel de asesor, cambiaron rápidamente las percepciones sobre las perspectivas de X. Los inversores esperan que la posición de Musk en la administración ayude a sus intereses comerciales, incluso cuando sus agresivos esfuerzos de reducción de costos gubernamentales han sembrado agitación en Washington.

Morgan Stanley probó por primera vez el apetito de los inversores con una venta de préstamos de US$1.000 millones cuyo precio oscilaba entre 90 y 95 centavos por dólar. Rápidamente siguió con una venta que inicialmente se suponía que sería de US$3.000 millones, pero recibió una fuerte demanda después de una gran campaña de marketing que incluyó una reunión con los principales ejecutivos de X. El banco aumentó el tamaño a 5.500 millones de dólares y pudo venderlo por 97 centavos por dólar.

El Financial Times informó anteriormente algunos detalles de la venta.

Morgan Stanley asesoró a Musk en la compra, dirigió la financiación y las ventas y también poseía la mayor parte de la deuda de X. Otros accionistas incluyen a Bank of America Corp., Barclays Plc, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. y Societe Generale SA.