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WSJ

Oferta de acciones de Ant abre una lucha de US$3 billones entre pequeños inversionistas

martes, 3 de noviembre de 2020

La empresa china logró tener una sobreoferta de casi 870 veces lo que requiere tras el anuncio de salir en dos bolsas de valores

The Wall Street Journal

El jueves por la noche, el gigante chino de la tecnología financiera dijo que los inversores individuales en China continental habían realizado el equivalente a más de US$2,8 billones en pedidos por su parte de la oferta pública inicial récord de Ant, en la que cotiza simultáneamente en Shanghai y Hong Kong.

Esa suma supera el valor de todas las acciones que cotizan en las bolsas de Alemania o Canadá. Los inversores familiares en Hong Kong también han clamado por comprar en esta OPI, apostando a que Ant aumentará su valor después de que se haga pública el próximo jueves.

Más de cinco millones de personas realizaron pedidos de acciones en Shanghái, un récord de suscripciones a OPI en Star Market, una junta al estilo Nasdaq centrada en la tecnología que se lanzó el año pasado. Los pedidos superaron las acciones reservadas para pequeños inversores más de 870 veces.

La cifra es más impresionante dados los altos obstáculos para participar en las OPI de Star: las personas deben tener al menos dos años de experiencia en negociación de acciones y activos en cuentas de corretaje por un total de al menos 500.000 yuanes, el equivalente a US$74.300. Las OPI suelen estar muy suscritas y las acciones a menudo se disparan después de cotizar.

En Hong Kong, los inversores minoristas realizaron pedidos que superaron 2,5% de las acciones inicialmente reservadas para ellos en 389 veces, dijo una persona familiarizada con el asunto. Eso desencadenó un mecanismo que aumentó su parte del trato a 10%. Algunos pequeños inversores han pedido préstamos a bancos y corredores de valores para hacer sus pedidos hasta 20 veces más grandes con la esperanza de aumentar sus posibilidades de obtener acciones.

“Estoy totalmente de acuerdo con Ant”, dijo Joe Chang, gerente de una empresa de comercio electrónico en Shenzhen que hizo un pedido en Hong Kong porque temía quedarse seco en Shanghai. Dijo que usó todos los fondos en su cuenta de corretaje de Hong Kong, equivalente a aproximadamente US$52.000, para asegurar un préstamo con un margen de 95% y realizar un pedido de aproximadamente US$1 millón. Ve una buena posibilidad de obtener acciones al realizar un pedido relativamente grande.

“Es absolutamente imprescindible independientemente del precio”, dijo Chang, señalando el rápido crecimiento de la empresa. “Ant es omnipresente en China continental”.

Se espera que la OPI tenga un valor récord de US$34.400 millones, que podría aumentar al equivalente a alrededor de US$39.500 millones si los suscriptores en ambas ciudades deciden subir su tamaño.

Dennis Wu, socio senior de Futu, dijo que una de las cosas que sustentan los fuertes pedidos en Hong Kong es la demanda indirecta de los inversores de China continental. Dijo que más de 200.000 clientes habían realizado pedidos por un total de más de US$48.000 millones de Hong Kong, el equivalente a unos US$6.200 millones, utilizando préstamos de margen y efectivo.

Ayudar a estimular la participación minorista es la pequeña compra mínima, dijo Edmond Hui, director ejecutivo de la corredora de Hong Kong Bright Smart Securities. Los inversores pueden entrar por el precio de 50 acciones, US$516, dado un precio de oferta pública inicial de aproximadamente US$10,32 por acción.

Apostar por las OPI se ha vuelto más popular en los últimos años en Hong Kong, ya que las reformas de la bolsa de valores han facilitado la cotización de las empresas de tecnología y las grandes acciones tecnológicas como Alibaba, que tiene una participación en Ant, se han disparado en valor. Las bajas tasas de interés han hecho que las ganancias potenciales rápidas de la venta de acciones de OPI sean aún más atractivas, y han hecho que sea más barato utilizar fondos prestados para invertir.

Choi Wing Kam, de 47 años, gerente de compras de una empresa comercial, dijo que puso el equivalente a US$5.160 por Ant, usando un apalancamiento de 10 veces de la corredora local Phillip Securities Group. “Las tasas de ahorro son tan bajas en estos días. Invertir en acciones como Ant es una forma de obtener mejores rendimientos por mi dinero ”, dijo la Sra. Kam.

Por Joanne Chiu

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