OPA por Millicom, el multimillonario Xavier Niel lanzó una oferta por matriz de Tigo

Aunque la semana pasada se había especulado, la empresa matriz de Tigo, la multinacional de telecomunicaciones, Millicom, acaba de recibir formalmente una propuesta por su operación.

El multimillonario Xavier Niel ha ofrecido comprar la participación de otros accionistas de Millicom International Cellular en una operación que valora la compañía, que presta servicios principalmente en América Latina, en unos US$4.100 millones.

Atlas Luxco Sarl, propiedad de Niel, ofrece US$24 por acción en efectivo, una prima de 1,8% en comparación con el precio de cierre de Millicom el 22 de mayo en EE.UU. y de 1,2% en Suecia, según informó el lunes en un comunicado.

Según el Índice de multimillonarios de Bloomberg, Niel, de 56 años, fundador del proveedor francés de telecomunicaciones Iliad, tiene un patrimonio neto estimado de unos US$9.400 millones. Sigue siendo un activo negociador y se encuentra entre los postores que compiten para adquirir el negocio portugués de Altice, según ha informado Bloomberg News.

Se especulaba de una OPA

El 22 de mayo fue el último día de cotización antes de un informe de Bloomberg News sobre una posible oferta pública por la empresa, que la compañía calificó de "especulación de mercado" en el comunicado. Desde entonces, las acciones de Millicom que cotizan en EE.UU. han subido 4,1%, cerrando a US$24,55 el viernes.

La oferta se financia íntegramente con los fondos de que dispone Atlas y la financiación proporcionada por los bancos.

Atlas, que ya es el principal accionista de Millicom, lleva meses estudiando una oferta de compra de otros accionistas, según informó anteriormente Bloomberg News. Es al menos la segunda vez en dos años que Millicom es objeto de una OPA.

El consejo de administración de Millicom, con sede en Luxemburgo, no ha hecho una recomendación formal sobre las ofertas. Los representantes de Millicom no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios.

"Atlas quiere seguir ampliando el alcance y la capacidad de las redes y la distribución de Millicom para aumentar su base de clientes y aprovechar mejor su amplia experiencia en telecomunicaciones", afirma Atlas en su comunicado.

Millicom, que presta servicios de telecomunicaciones fijas y móviles bajo la marca Tigo a más de 50 millones de abonados en Latinoamérica, estuvo en conversaciones el año pasado sobre una posible venta a Apollo Global Management y Claure. Niel tomó una participación en la empresa en medio de esas conversaciones.

Según Matthew Bloxham, analista de BI, la operación propuesta por Atlas es una señal de que Niel considera infravalorado el potencial de generación de efectivo de Millicom, y la compara con la inversión del multimillonario francés Patrick Drahi en BT.

"Estos acaudalados inversionistas privados hicieron su dinero en el sector, lo que sugiere que tienen un alto grado de confianza en su capacidad para obtener un rendimiento atractivo de las inversiones", afirmó.

Movimiento de Millicom

Las operaciones latinoamericanas de Millicom han mostrado un rendimiento desigual en los últimos años, añadió el analista, como reflejo de la competencia en sus mercados clave, la volatilidad de la economía y la demanda.

"Este ha sido un factor clave para mantener los múltiplos de valoración moderados", afirmó. La empresa atiende a clientes de Bolivia, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá y Paraguay. El año pasado registró unas ventas de US$5.600 millones, según su sitio web.

BNP Paribas SA, Credit Agricole SA, JPMorgan Chase & Co, Lazard Inc, Societe Generale SA y Svenska Handelsbanken AB asesoran a Niel en la operación. BNP, Credit Agricole, JPMorgan, Natixis y Societe Generale aportan la financiación.