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PacWest. Foto: Bloomberg.
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Se concretó una inversión de US$400 millones de Warburg Pincus y Centerbridge Partners para obtener cerca de 20% de la compañía
PacWest Bancorp está siendo comprado por su rival más pequeño, Banc of California, mientras busca sortear una ola de agitación que derribó a un puñado de sus pares.
El acuerdo incluye una inversión de US$400 millones de Warburg Pincus y Centerbridge Partners, que obtienen alrededor de 20% de la compañía combinada y reciben garantías para comprar más acciones, dijeron los bancos el martes.
Los accionistas de PacWest obtendrán 0,66 de una acción ordinaria de Banc of California por cada una de sus acciones. Los bancos venderán activos con el objetivo de pagar US$13.000 millones de préstamos mayoristas, dijeron.
La fusión tiene como objetivo reforzar la confianza en los bancos después de que una corrida de depósitos golpeó a varios prestamistas regionales de EE. UU. a principios de este año, lo que provocó el colapso de tres bancos con sede en California y uno en Nueva York. El aumento de las tasas de interés deprimió el valor de los bonos que compraron cuando las tasas estaban bajas, y los aumentos repentinos en los retiros de los clientes obligaron a algunos de ellos a vender esos activos con pérdidas.
Las acciones de Banc of California subieron hasta un 22% después de que el Wall Street Journal informara que ambos estaban en conversaciones. Las acciones de PacWest cerraron con una caída del 27% antes de recuperar esas pérdidas en las operaciones posteriores al mercado.
El banco combinado tendrá alrededor de US$36.000 millones en activos, menos de lo que tenía PacWest solo a fines de marzo. Las firmas llevarán el nombre de Banc of California y el director ejecutivo de esa firma, Jared Wolff, liderará la administración. Se espera que el acuerdo se cierre a fines de este año o principios de 2024.
“Esta fusión transformadora creará una institución sólida, bien capitalizada y altamente líquida preparada para brindar un servicio excepcional a aún más empresas y comunidades de California”, dijo Wolff. “Creemos que tanto los accionistas de Banc of California como los de PacWest se beneficiarán de la atractiva economía de la compañía combinada”.
PacWest, un banco regional con sede en Beverly Hills, se ha estado deshaciendo de activos para reforzar la liquidez. En mayo, el banco dijo que estaba sopesando opciones estratégicas y que había sido contactado por inversionistas potenciales. Poco después, vendió una gran cantidad de préstamos inmobiliarios a Kennedy Wilson Holdings Inc., una cartera de préstamos respaldados por activos a Ares Management Corp. y recurrió a una unidad de Apollo Global Management para obtener una línea de financiación.
“Quedar atrapado en los titulares le podría haber pasado a cualquier banco. Una corrida de liquidez podría haberle ocurrido a cualquiera”, dijo Wolff en una llamada para discutir el acuerdo para comprar PacWest. “La forma en que eliminaron el riesgo de la franquicia y la movieron más hacia un banco comunitario y colocaron algunos buenos generadores de depósitos va a encajar muy bien con nosotros”.
Banc of California, con sede en Santa Ana, tenía $ 10 mil millones en activos a fines de marzo, lo que lo convierte en menos de una cuarta parte del tamaño de PacWest. Pero vio salidas de depósitos relativamente pequeñas en el primer trimestre y su caída de acciones del 17% este año hasta el lunes fue leve en comparación con la caída del 54% de PacWest.
Después de que se cierre el trato, la compañía combinada tendrá US$25.300 millones en préstamos totales, US$30.500 millones en depósitos totales y más de 70 sucursales en California, según el comunicado. El banco combinado espera ganar entre $1,65 y $1,80 por acción el próximo año.
'Perspectivas del banco'
“Las perspectivas del banco como negocio en marcha tenían un alto grado de incertidumbre y las fusiones y adquisiciones eran el curso de acción más práctico”, dijo el analista de Truist Securities Brandon King en una nota.
PacWest no se cuenta entre los gigantes de la industria, clasificándose fuera de los 25 bancos más grandes de EE. UU. Establecido en 1999, PacWest se centró en empresas pequeñas, medianas y respaldadas por empresas. El banco creció en parte a través de 31 adquisiciones desde 2000, con oficinas en California, Durham, Carolina del Norte y Denver, además de oficinas de producción de préstamos en todo el país. Tenía 2.438 empleados de tiempo completo, medio tiempo y temporales a fines del año pasado, según documentos regulatorios.
El presidente ejecutivo, Paul Taylor, intentó varias veces este año tranquilizar a los inversionistas sobre la estabilidad de PacWest, y el banco dijo en marzo que había tomado medidas para deshacerse de los productos secundarios y aumentar las ganancias, lo que llevó a que los depósitos se estabilizaran.
Los depósitos totales de PacWest ascendían a 27.800 millones de dólares al 21 de julio, según una presentación de la empresa. La compañía dijo que aumentó más del 7% desde mediados de mayo.
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