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ESTADOS UNIDOS

Robinhood Inc. solicitó a los inversionistas que ignoren el dolor en otras OPI masivas

lunes, 19 de julio de 2021
Foto: Bloomberg

El fabricante de aplicaciones comerciales que ayudó a alimentar la manía de las acciones de memes intentará recaudar más de US$2.000 millones en OPI

Bloomberg

Robinhood Markets Inc. está pidiendo a los inversores que apuesten contra el historial de rendimiento reciente con los términos seleccionados para su oferta pública inicial.

El fabricante de aplicaciones comerciales que ayudó a alimentar la manía de las acciones de memes intentará recaudar más de US$2.000 millones en una OPI que debería cotizar la próxima semana. Y la cotización, que se convertirá en una de las más grandes de 2021, está llegando en un momento en que otras grandes OPI están por detrás de las ganancias de la mayoría de los debuts este año.

Robinhood será la séptima cotización estadounidense del año en recaudar al menos US$2.000 millones. Las otras seis empresas que también superaron esa marca cotizan un 1,4% por debajo de sus precios de oferta en promedio, según datos compilados por Bloomberg. Mientras tanto, la rentabilidad media de las 267 ofertas públicas iniciales más pequeñas de este año, excluidas las empresas de adquisición con fines especiales, es del 12%.

Las mayores OPI se están quedando rezagadas a pesar del rendimiento superior de las acciones de gran capitalización durante el mismo período. El índice Russell 2000 ha ganado un 7% este año, casi la mitad del aumento del 13% del S&P 500.

No hay un trato que derribe a este grupo. AppLovin Corp. cotiza un 25% por debajo de su precio de salida a bolsa el 15 de abril. Playtika Holding Corp. y Didi Global Inc. cayeron aproximadamente un 15%. Shoals Technologies Group Inc., Coupang Inc. y Bumble Inc. cotizan por encima de sus precios de salida a bolsa, pero todos están muy por debajo de sus picos del primer día.

En su mayor parte, los inversores institucionales que participaron en estas OPI son los expuestos a la peor parte de esta debilidad. Pero Robinhood planea vender hasta US$770 millones de su OPI a los comerciantes minoristas que componen su base de usuarios, según un documento regulatorio.

Después de comprar una cantidad inusualmente grande de la OPI, los inversores minoristas de Robinhood estarán expuestos a lanzamientos inusualmente tempranos de acuerdos de bloqueo que normalmente evitarían que los de adentro vendan por las puertas. Combinadas, estas disposiciones no tradicionales hacen que los inversores minoristas sean más vulnerables de lo habitual si Robinhood cotiza tan mal como otros grandes debuts del año.

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