S&P 500 ruge hacia atrás después de una caída de seis días: Aumento de los bonos

Las acciones y los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron el miércoles después de que la decisión del Banco de Inglaterra de realizar una intervención en el mercado impulsara los bonos del Reino Unido y calmara tentativamente a los mercados.

El S&P 500 sufrió una caída de seis días. Subió al máximo desde principios del mes pasado, y por primera vez desde que la Reserva Federal elevó las tasas y aumentó su línea dura hace una semana. El índice saltó más de un 2% más tarde en la sesión, impulsado por ganancias en las acciones de Amazon.com Inc. después de que el evento anual de dispositivos de la compañía el miércoles mostrara que avanza más en el bienestar, la seguridad y la industria automotriz.

El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó a 3,72% después de haber superado 4% anteriormente. El rendimiento de los gilts británicos a 30 años se desplomó más de un punto porcentual. Aceite avanzado con metales. Los futuros del jugo de naranja se dispararon cuando el huracán Ian tocó tierra en el suroeste de Florida.

Los mercados globales disfrutaron de un descanso de la venta brutal que los ha dominado desde que la Fed se embarcó en el camino más agresivo de aumentos de tasas de interés desde la década de 1980. El Banco de Inglaterra calmó los nervios después de que dijo que compraría bonos del gobierno a largo plazo en cualquier cantidad que fuera necesaria para terminar con el caos causado por los planes del gobierno para reducir los impuestos.

Los funcionarios de la Fed se mantuvieron diligentes al advertir que aún habrá más dolor por el aumento de tasas, con el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, reforzando la postura agresiva que sus colegas han estado insistiendo durante toda la semana.

“Todos los ojos están puestos en la inflación y las tasas de interés, y esta renovada actitud agresiva o más agresiva de la Fed sin duda ha llevado a los mercados de valores a un período de preocupación aquí”, dijo Josh Emanuel, director de gestión de inversiones de Wilshire. “De ahora en adelante, las acciones realmente seguirán el ejemplo del mercado de bonos. Entonces, si ve que los rendimientos de los bonos bajan, es una buena señal para las acciones”.

Las acciones también pueden estar subiendo porque los mercados han descontado la dureza de la Fed, según Adrian Helfert, director de inversiones de estrategias de activos múltiples de Westwood Holdings Group.

“Es más difícil para el banco central y los oradores decir mucho más, a menos que digan que van a comenzar a subir cien puntos básicos para las próximas reuniones”, dijo. "Tal vez el mercado al menos ahora está creyendo lo que dice la Fed".

Pero los economistas todavía están preocupados de que el banco central esté cometiendo otro error después de ser demasiado lento para responder a la inflación, ya que una serie de aumentos gigantescos significa que los funcionarios no están sopesando el impacto que sus acciones están teniendo en la economía.

Las tensiones geopolíticas también continuaron latentes. Los precios del gas natural en Europa aumentaron después de que Rusia dijera que podría cortar el suministro a través de Ucrania y la Armada alemana se desplegara para investigar el presunto sabotaje de los oleoductos Nord Stream. Si bien la Unión Europea propuso una nueva ronda de sanciones a Rusia, el creciente éxodo de rusos que huyen de la orden de movilización del presidente Vladimir Putin está creando confusión en las fronteras con los estados vecinos y suscitando temores sobre una posible inestabilidad.

Cualquier repunte frente a estos desafíos “probablemente se enfrentará con escepticismo dados los obstáculos duales de una rápida desaceleración del crecimiento mundial, presiones sobre las ganancias y una liquidez cada vez más limitada, presiones sobre las valoraciones”, dijo Cameron Dawson, director de inversiones de Newedge Wealth.

El dólar cayó el miércoles. Pero su reciente repunte trajo pérdidas a otras monedas, incluido el euro y el yuan nacional , que cayeron a su nivel más débil desde 2008. Un organismo regulador guiado por el Banco Popular de China instó a los bancos a proteger la autoridad de la fijación del yuan.

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