Seis años de rescates en Europa y una factura multimillonaria

Con el objetivo de asistir a los países de la zona euro, en 2010 se crearon dos fondos: primero, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), con una capacidad de US$558.821 millones. Después, en sustitución, los gobiernos diseñaron el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE), dotado con US$669.115 millones. El riesgo que conllevaba para las economías la posible quiebra de grandes entidades, conocidas como las ‘too big to fail’, llevó a las autoridades internacionales a crear este instrumento de asistencia financiera de carácter permanente.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) acordó apoyar estos fondos con US$334.590 millones y se convirtió, junto al Banco Central Europeo (BCE) y la Comisión Europea, en la autoridad encargada de supervisar los programas de ayudas, conocida popularmente como la troika.

Según un informe de la Comisión Europea, a raíz del estallido de la crisis financiera de 2008, los países de la zona euro han rescatado con US$792.173 millones, mediante préstamos blandos, a varias entidades financieras. Grecia, Portugal, Irlanda y Chipre han destinado parte de las ayudas a recapitalizar el sector bancario. Del programa de ayuda financiera de hasta US$133.843 millones otorgado a España, el Gobierno ha utilizado US$51.417 millones para salvar sus entidades. Sin embargo, el primer país europeo en solicitar apoyo internacional fue Islandia, que tuvo que recurrir al FMI en 2008 tras el colapso de su sistema financiero y bancario.

Otros países, que no han recurrido a fondos europeos, también han rescatado a sus bancos. Reino Unido nacionalizó Northern Rock e inyectó US$62.112 millones en RBS, Lloyds y HBOS. Holanda apoyó a ING y Aegon y contribuyó, junto a Luxemburgo y Bélgica, a inyectar US$14.992 millones a Fortis. Dexia también fue rescatado por las autoridades de Luxemburgo, Bélgica y Francia, que a su vez reforzó su sistema bancario con US$14.055 millones en seis entidades. En Suiza se inyectó capital en UBS, y en Alemania, en Hypo Real Estate y Commerzbank.

Los rescates han supuesto una fuerte reestructuración financiera y una concentración del mapa bancario de algunos países, así como un aumento significativo de las exigencias de recapitalización para las entidades.

España, solución a la crisis del sector financiero

En julio de 2012 el Eurogrupo aprobó un programa de asistencia financiera para España de hasta US$133.843 millones. En esos momentos el país mantenía unos altos niveles de deuda privada. Por su parte, el déficit público había alcanzado en 2011 un 8,9%, lejos del 6% pactado con la Unión Euopea. A diferencia de los rescates concedidos al resto de países, el de España fue financiero. El sector bancario ha recibido una inyección de capital europeo a través de los fondos de estabilización puestos en marcha, cuya factura asciende a US$52.071 millones para la recapitalización del sistema bancario y US$3.346 millones para la capitalización de Sareb, el conocido como banco malo, al que se transfirieron los activos tóxicos de las entidades nacionalizadas y en proceso de reestructuración. Según el Banco de España, las ayudas financieras públicas comprometidas en diversas formas de capital desde 2009 ascienden a US$82.145 millones.

-Las causas. La depreciación de los activos inmobiliarios y de la construcción es una de las causas clave de la crisis bancaria española. Los datos revelan que en las dos últimas décadas bancos y cajas de ahorro basaron su cartera de crédito en la vivienda y que la gestión, sobre todo de las cajas, fue pésima. La llegada de la crisis económica y las altas tasas de desempleo provocó una paralización de la devolución de los préstamos que habían concedido y una caída de la demanda. Esto, unido a la morosidad de las empresas inmobiliarias, al aumento de las exigencias de provisiones, a la falta de financiación exterior y la escasez de regulación, condujo a que muchas entidades se viesen necesitadas de saneamiento urgente.