Spirit Airlines obtiene luz verde para salir de la quiebra tras acuerdo de privatización

Spirit Airlines Inc. obtuvo la aprobación judicial para salir de la quiebra a través de un acuerdo de privatización respaldado por prestamistas después de rechazar una oferta de adquisición de su rival Frontier Group Holdings Inc.

El juez Sean Lane dijo el jueves que autorizaría el plan de reestructuración de Spirit, que entrega el control de la aerolínea de bajo costo con sede en Florida a los principales tenedores de bonos. Ese grupo incluye a Citadel Advisors de Ken Griffin, Pacific Investment Management Co. y Western Asset Management Co., según documentos judiciales.

En noviembre, Spirit solicitó protección judicial para reestructurar alrededor de US$1.600 millones en deuda, después de perder terreno después de la pandemia, ya que las aerolíneas más grandes atrajeron a los viajeros al ofrecer más tarifas económicas básicas. La compañía ha dicho que la renovación le dará tiempo para impulsar el negocio a través de nuevas opciones premium, que incluyen asientos más amplios y bebidas alcohólicas gratuitas con ciertos boletos.

La aerolínea siguió adelante con la reestructuración a pesar de las reiteradas propuestas de Frontier, que había propuesto una fusión de las aerolíneas de bajo coste rivales. Spirit dijo a principios de este mes que había rechazado la propuesta más reciente de Frontier, diciendo que no aportaría tanto valor a los acreedores. Una fusión de Spirit y Frontier crearía la quinta aerolínea más grande de Estados Unidos en términos de millas voladas por pasajeros de pago.

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Lane aprobó el plan de salida de la quiebra después de considerar una objeción planteada por los reguladores federales a un aspecto del acuerdo que otorgaría exenciones legales a las partes vinculadas a la reestructuración. La objeción, planteada por el organismo de control de quiebras del Departamento de Justicia de Estados Unidos, se refería a si los acreedores habían consentido las exenciones.

El tema legal ha sido objeto de controversia en muchas quiebras corporativas tras un fallo del Tribunal Supremo de Estados Unidos el año pasado que prohibía las divulgaciones no consensuales a los miembros de la familia Sackler, propietaria de la empresa farmacéutica en quiebra Purdue Pharma. Por lo general, dichas divulgaciones protegen a las personas vinculadas a una empresa en quiebra de una posible responsabilidad legal.

El acuerdo de reestructuración que Lane aprobó el jueves fue ampliamente apoyado por los prestamistas de Spirit, que serán dueños de la compañía al salir del Capítulo 11. El acuerdo anunciado cuando Spirit presentó la quiebra reduce alrededor de US$795 millones en deuda y compromete a los tenedores de bonos a inyectar US$350 millones en la compañía a través de una oferta de derechos de capital.

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La financiación de salida que forma parte de la transacción incluye una protección que restringe las llamadas transacciones de gestión de pasivos que favorecen a algunos acreedores en detrimento de otros. Los propietarios de los bonos convertibles de Spirit solicitaron que se incluyera esa cláusula, según informó Bloomberg News en diciembre.

El capital social existente de Spirit se cancelará sin compensación alguna, lo cual es común en casos grandes del Capítulo 11. El caso es Spirit Airlines Inc., 24-11988, Tribunal de Quiebras de Estados Unidos, Distrito Sur de Nueva York (Manhattan).