Warren Buffett recorta su participación en BYD de China, lo que estimula las apuestas

Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett recortó su participación en BYD Co., poco más de un mes después de la especulación sobre el legendario inversionista estadounidense que se preparaba para deshacerse de toda su posición en el fabricante de automóviles chino. Esto generó que sus acciones cayeran en picada.

Berkshire recortó su participación en las acciones de BYD que cotizan en Hong Kong al 19,92% desde el 20,04% el 24 de agosto, según una presentación de la bolsa el martes. Eso equivalía a alrededor de 1,33 millones de valores a un promedio de HK$277.10 (US$35.30) cada uno, valorados en unos US$47 millones.

Las teorías sobre los planes de Buffett se han arremolinado desde que una participación del 20,49%, idéntica al tamaño de la última posición BYD informada de Berkshire en Hong Kong en diciembre, ingresó al Sistema Central de Compensación y Liquidación el mes pasado. La medida desencadenó la mayor caída de las acciones de BYD en casi dos años.

Un portavoz de BYD no pudo comentar de inmediato el martes, mientras que los representantes de Berkshire hasta la fecha no han comentado. Las acciones cerraron ligeramente a la baja al final de la negociación de Hong Kong.

Esto es "muy probablemente una toma de ganancias", dijo Kerry Goh, director de inversiones de Kamet Capital Partners Pte. En Singapur. “BYD les ha ido muy bien, especialmente en los últimos tres años. No es su estilo vender solo porque alguien dice que no se puede invertir en China”.

Cuando se le preguntó si Buffett podría estar preparándose para vender más de su participación en BYD, Goh dijo que era difícil adivinar el titán de la inversión.

Cuando Buffett vendió acciones en otra de sus inversiones chinas, PetroChina Co., lo hizo por etapas. La venta de 2007 se realizó a través de al menos siete transacciones durante un período de unos tres meses.

“Esto puede sacudir la firme creencia en las acciones de BYD para muchos inversores institucionales”, dijo Franklin Tang, analista de Excel Investment Hong Kong Ltd.

“Si bien hay quienes tienen una visión alcista basada en los fundamentos, dado que los precios de las acciones han estado en racha, es probable que también haya muchos especuladores”, dijo Tang. “Esto hará que estos últimos se pongan muy nerviosos, ya que su convicción se basó en gran medida en confiar en el juicio de Buffett”.

BYD es uno de los fabricantes de automóviles más vistos de China. El lunes, informó ingresos netos para los seis meses hasta junio en el extremo superior de la guía, ya que la producción y las ventas récord lo protegieron de las interrupciones de producción relacionadas con Covid y el dolor de la cadena de suministro. BYD podría entregar de 1,5 millones a 2 millones de vehículos este año a medida que se expande la capacidad para cumplir con la acumulación de pedidos, según los analistas de Bloomberg Intelligence Steve Man y Joanna Chen.

El fabricante de automóviles con sede en Shenzhen también se está expandiendo en el extranjero y anunció ventas en siete nuevos mercados en los últimos meses, incluidos Japón, Tailandia y Alemania.

El principal factor del éxito de BYD es su estrategia de integración vertical, que implica no solo la fabricación de vehículos, sino también la producción de semiconductores y baterías. Ahora es el tercer mayor productor mundial de baterías para vehículos eléctricos, con el 14 % del mercado global, detrás de su rival chino Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. y LG Energy Solution Ltd de Corea del Sur.

Y Buffett, un patrocinador de BYD desde hace mucho tiempo, ciertamente se ha subido a la ola. Las acciones de BYD ganaron un 31 % el año pasado y un 423 % en 2020.

La inversión de Buffett en el fabricante de automóviles vale más de $ 8,000 millones desde alrededor de US$230 millones cuando invirtió por primera vez en la compañía en 2008. El hombre de 92 años, presidente y mayor accionista de Berkshire, tiene un patrimonio neto de alrededor de US$100,200 millones, según al índice de multimillonarios de Bloomberg.

La posición de BYD que coincidía con el tamaño de la de Berkshire apareció en el sistema de compensación del mercado de valores de Hong Kong en una cuenta de Citibank. Desde entonces, la participación de Citibank en las acciones de BYD que cotizan en Hong Kong se ha reducido en alrededor de 9 millones de acciones, según muestran los datos de la bolsa de Hong Kong.

Las regulaciones de Hong Kong establecen que un accionista que posee más del 5% de una empresa que cotiza en bolsa debe notificar a la bolsa de valores dentro de los tres días hábiles posteriores al inicio de una operación si esa operación cambia el porcentaje de participación al siguiente número entero.